Из арктических льдов — новый сигнал: над «Арктик СПГ-2» снова дым! Bloomberg зафиксировал горящий факел. Что это — тест, запуск или просто технический процесс? Рынок уже отреагировал, а значит, пора разобраться, что на самом деле происходит с крупнейшим проектом Новатэка.
Bloomberg опубликовал спутниковые снимки: из труб «Арктик СПГ-2» снова идёт дым!
Факел горит – значит ли это, что завод Новатэка #NVTK снова заработал? Формально — нет. Фактически — возможно. Рынок отреагировал позитивно.
на снимке от 22 марта — всё тихо;
30 марта спутник увидел признаки сжигания газа на «Арктик СПГ 2» — впервые с октября прошлого года, когда проект встал из-за санкций США;
танкер East Energy, до этого простаивавший с грузом, теперь движется в сторону Китая;
Льды пока не растаяли, и большинство танкеров просто не могут дойти до терминала. Но оживление даже в таких условиях — это сигнал.
«Арктик СПГ 2» — крупнейший новый проект Новатэка. Именно его остановка в 2023 году поставила под угрозу перспективы роста компании. Если начнутся даже ограниченные отгрузки — это разморозит инвесткейc.
самый перспективный – Китай;
после давления США интерес со стороны индийских компаний снизился;
Европа — вообще мимо, там теперь и перевалку запретили;
Но даже один работающий маршрут = живой экспорт = живые деньги.
выручка за 2024 год — 1,55 трлн руб. (+13%) — исторический рекорд, помогли слабый рубль, рост цен на газ и грамотная логистика в условиях санкций;
EBITDA — почти 1 трлн руб. (+13%);
чистая прибыль — 494 млрд руб. (+7%);
добыча выросла на 3%: газ +2%, нефть и конденсат +11,5%;
FCF снизился на 22%, но остаётся на комфортном уровне.
Дивиденды: за первое полугодие уже выплачено 35,5 руб. на акцию. За второе ожидаются в районе 44-45 руб., то есть суммарно будет около 80 руб. за 2024 год — как и годом ранее.
Будущее Новатэка — на перекрёстке. С одной стороны, у компании рекордная выручка, растущая добыча и низкая долговая нагрузка. С другой — «Арктик СПГ-2» пока не работает полноценно, а санкции и ограничения по перевалке продолжают бить по экспортным возможностям.
Но даже сейчас Новатэк — одна из самых устойчивых компаний. Он давно доказал, что может работать и в сложной внешней среде.
Если «Арктик СПГ 2» действительно выйдет на режим — компания получит новый драйвер роста, и загорится не только факел, но и интерес инвесторов.
Не является инвестиционной рекомендацией.
Подписывайтесь на наш канал в Телеграм: все главные новости о финансах, ничего лишнего!