ВТБ освободил капитал, секьюритизировав 304,6 млрд рублей потребкредитов
ВТБ успешно разместил облигации, обеспеченные портфелем потребительских кредитов, на сумму 304,6 млрд рублей. Эта секьюритизация поможет банку улучшить показатели капитала и соответствовать новым требованиям Центрального банка. В результате ВТБ сможет освободить средства для более надежного кредитования юридических лиц, однако вопрос высоких дивидендов для акционеров остается нерешенным.
Вчера стало известно, что ВТБ разместил облигации, обеспеченные портфелем потребительских кредитов, на рекордную сумму 304,6 млрд руб. Разбираемся, зачем это нужно, и что это значит для акционеров.
Меньше кредитов — больше капитал
Секьюритизация кредитов позволяет банку снизить свой кредитный портфель и освободить часть резервов для увеличения капитала. ВТБ это нужно в первую очередь для того, чтобы привести показатели достаточности капитала к минимально допустимому значению.
Напомним, что сейчас минимальное значение норматива достаточности капитала Н20.0 составляет 9,25%. У ВТБ на начало года этот показатель был на уровне 9,8%. Но с 1 апреля минимальный порог увеличится до 10%, поэтому банку срочно нужно было что-то придумать.
Раньше проблемы с капиталом у ВТБ решались допэмиссией акций, но сейчас банк решил прибегнуть к более щадящим методам. По оценке финансового директора ВТБ Дмитрия Пьянова, транзакция высвободит 50 млрд руб., или около 0,2% в терминах нормативов достаточности.
Таким образом, банк будет соответствовать новым требованиям ЦБ, а полученные деньги он сможет направить на более надежные кредиты юрлицам, которые меньше давят на капитал.
Что это значит для акционеров
Достаточность капитала — одна из главных проблем ВТБ, из-за которой он не может нормально платить дивиденды и регулярно проводит допки. Уже сейчас менеджмент банка думает над тем, какой процент от прибыли прошлого года направлять на выплату дивидендов в этом году. Чем ниже будет коэффициент выплат, тем ниже будут выплаты. Подробнее мы разбирали эту тему в прошлом посте нашего телеграм-канала.
Секьюритизация кредитов — это хорошая мера для банка, но она не сможет значительно увеличить достаточность капитала, поэтому высокие дивиденды по-прежнему под вопросом.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Подписывайтесь на наш канал в MAX: все главные новости о финансах, ничего лишнего!