Япония утопает в госдолге: страна станет началом следующего финансового кризиса
Токио утопает в долге, а ставки только растут. Вдобавок к этому экономика Японии сокращается, а инфляция нарастает. Страна в очень плачевном состоянии
Проблемы Японии с долгом
Доходность по 10-летним облигациям Японии выросла до 2,741%. Доходность 30-летних бумаг — до 4,1% годовых. Этот самые высокие значения как минимум с 2007 года. Даже во время мировых кризисов, пандемий и прочих трудностей доходности были ниже.
Замкнутый круг. Из-за дорогой нефти экономика страны стагнирует. Её пытается «оживить» премьер-министр страны Санаэ Такаити за счёт повышения госрасходов. Это влечёт новый виток инфляции и новые повышения ставки.
Сценарии следующего финансового кризиса
Ситуация вокруг Японии создаёт реальный риск для начала нового мирового финансового кризиса. Причём сценария два. Первый — через давление на другие страны.
Японские инвесторы уже начали активно распродавать иностранные долговые бумаги для покупки местных. В феврале японцы продали зарубежные долги на 19,3 млрд долларов. Это важно, потому что японские инвесторы — крупнейшие держатели американских облигаций. Они владеют бумагами на 1 трлн долларов. Если они начнут активнее перекладывать деньги в родной госдолг, процентная ставка американских кредитов резко вырастет. И это уже происходит:
Спрос на размещения Минфина США на прошлой неделе аналитики откровенно называют «вялым». Штаты впервые с 2007 года разместили 30-летние облигации по ставке 5% годовых. Ранее страна не занимала даже под ставку 4,75%.
Второй сценарий — дефолт самой Японии. Это самая закредитованная страна в мире, если сопоставлять долг с ВВП — 235%. Сейчас ключевая ставка в стране 0,75%. Рынок ожидает повышения до 1% на ближайшем заседании. Если это произойдёт, то ставка будет максимальной за 30 лет. Сможет ли в таких условиях Япония обслуживать свой долг? Это самый сложный вопрос и гигантский риск...
Подписывайтесь на наш канал в MAX: все главные новости о финансах, ничего лишнего!