Зарабатываем до 29% на нефтяных облигациях компании Оил Ресурс
Компания «Оил Ресурс» вновь предлагает инвесторам пятилетние облигации с привлекательной доходностью до 29% годовых. В статье рассмотрим финансовые показатели компании, ее рейтинг и перспективы на фоне активного роста.
Сегодня разберём новый выпуск пятилетних облигаций компании «Оил Ресурс», входящей в ГК «Кириллица».
Этот эмитент уже знаком нашим постоянным читателям — его предыдущие бумаги мы разбирали в нашем телеграм-канале летом. Тогда купон тоже выглядел внушительно, а на этот раз доходность ещё выше. Давайте посмотрим, что стоит за этими цифрами.
Параметры выпуска 001Р-03
срок обращения: 5 лет;
объём: 4,5 млрд ₽;
купон: фиксированный, выплаты: ежемесячно. 1–12 купоны — 29% годовых, 13–36 — 28%, 37–48 — 20,5%, 49–60 — 17%. Средняя ставка на 5 лет - 24,5%;
рейтинг: BВB-|ru;
амортизация и оферта: нет;
номинал: 1 000 ₽;
доступ: всем;
сбор заявок: с 29 октября по 12 декабря;
Что мы знаем про эмитента?
ООО «Оил Ресурс» — нефтяная компания из группы «Кириллица», работающая на рынке с 2012 года. Занимается оптовой торговлей нефтью и нефтепродуктами. Также активно развивает логистику: владеет двумя нефтеналивными терминалами (в ХМАО и Оренбургской области), собственным автопарком из ~50 бензовозов и арендованным железнодорожным составом.
Компания сотрудничает с 14 российскими НПЗ, а через входящий в группу научно-технологический центр развивает технологию термохимического воздействия для добычи трудноизвлекаемой нефти.
По словам гендиректора группы Семёна Гарагуля, средства из нового займа планируется направить на M&A-сделки в нефтегазовом секторе и масштабирование бизнеса.
Как с финансами?
Вот что нам говорит отчет МСФО за первую половину 2025:
выручка ГК «Кириллица» — 21 млрд ₽ (+80% г/г);
поставки нефтяной и зерновой продукции — +58%, до 410 тыс. тонн;
чистая прибыль — 908 млн ₽ (вдвое выше всего 2024 года);
LTM EBITDA — 2,65 млрд ₽ (рост в 6 раз г/г);
чистый долг / EBITDA = 1,69x — умеренная нагрузка.
Рейтинг
В июле 2025 года Национальное рейтинговое агентство (НРА) повысило рейтинг компании до BBB-|ru, стабильный прогноз. Такой же уровень получил и материнский холдинг «Кириллица».
НРА отмечает:
рост перманентного капитала и рентабельности активов;
прозрачную структуру собственности;
зрелую систему риск-менеджмента;
умеренную зависимость от поставщиков.
Сдерживающие факторы — умеренная рентабельность и отрицательный FCF из-за инвестиций в инфраструктуру (покупка терминалов и рост дебиторки).
Вывод
«Оил Ресурс» — пример агрессивного, но растущего эмитента. Компания быстро расширяет бизнес и логистику, при этом сохраняет приемлемую долговую нагрузку и позитивную динамику рейтинга.
Фиксированный купон до 29% годовых выглядит привлекательно для долгосрочного частного инвестора, который верит в устойчивость нефтяного рынка и готов к повышенной волатильности.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Подписывайтесь на наш канал в Телеграм: все главные новости о финансах, ничего лишнего!