Золотая лихорадка 2025: куда течет капитал в смутные времена
Аналитики прочат золоту лучший год за полтора десятилетия с потенциалом роста до 30%. На фоне рекордных закупок центробанков и геополитической нестабильности частные инвесторы ищут надежную гавань. Мы разобрали все маршруты, ведущие к самому надежному активу в истории, и выяснили, для кого какой путь подходит.
Три ключевых фактора толкают котировки золота вверх. Во-первых, центробанки по всему миру, и особенно Китай, наращивают золотые резервы рекордными темпами. Во-вторых, сохраняется напряженная геополитическая обстановка, повышающая спрос на защитные активы. В-третьих, смягчение денежно-кредитной политики ФРС США ослабляет доллар и делает золото привлекательнее. Результат налицо: только в июне мировые золотые ETF купили 75 тонн металла.
Как же сегодня вложиться в металл?
Физическое золото
Классический способ инвестирования — покупка слитков или инвестиционных монет в банках или у официальных дилеров. Главное преимущество — это реальный актив, который находится у вас в руках и не зависит от состояния финансовой системы. С 2022 года при покупке слитков не уплачивается НДС. Однако у метода есть существенные недостатки: высокий спред (разница между ценой покупки и продажи может достигать 15-20%), необходимость тратиться на безопасное хранение (сейф или банковская ячейка) и риск повредить изделие, что снизит его стоимость. Кроме того, при продаже придется заплатить НДФЛ.
Обезличенный металлический счет (ОМС)
ОМС — это альтернатива физическому золоту, представляющая собой специальный счет в банке, где учитываются граммы купленного металла. Это избавляет инвестора от проблем с хранением и безопасностью. Минимальный порог входа обычно составляет всего 1 грамм, а ликвидность выше, чем у слитков. Критический минус — обезличенное золото нельзя забрать физически, его можно только продать обратно банку. Также важно помнить, что такие счета не попадают под систему страхования вкладов (АСВ).
Биржевые фонды (ПИФы/БПИФы)
Самый простой способ для владельца брокерского счета — покупка паев биржевых фондов, которые повторяют динамику золота. На Московской бирже представлено несколько таких фондов (GOLD, SBGD, AKGD, TGLD). Их главные плюсы — низкий порог входа (от нескольких сотен рублей), высокая ликвидность и удобство покупки через привычный брокерский счет. Однако фонды не идеально копируют цену золота из-за комиссий управляющих компаний (0,7–3,5% годовых) и того, что часть активов может временно размещаться в облигациях или кэше.
Акции золотодобывающих компаний
Косвенный способ инвестировать в золото — купить акции компаний, которые его добывают. В теории, их котировки могут расти быстрее цены самого металла благодаря эффекту финансового рычага. Однако российский сектор золотодобычи переживает турбулентность: многие компании сталкиваются с корпоративными конфликтами, делистингом и операционными проблемами. Надежными игроками остаются лишь единицы, такие как Полюс и Селигдар, но и они несут риски, связанные с долгами, расходами и геополитикой.
Какой инструмент инвестирования в золото вам подходит
Выбор оптимального способа зависит от ваших целей и горизонта инвестирования.
Для простого и удобного владения металлом выбирайте биржевые фонды (БПИФы) или ОМС.
Для максимальной защиты от системных кризисов на десятилетия вперед подойдет физическое золото в слитках или монетах.
Для тех, кто готов к риску ради более высокой доходности, стоит избирательно рассмотреть акции ведущих золотодобытчиков.
Золото в 2025 году остается ключевым активом для диверсификации портфеля, но его главная задача — не быстрый рост, а сохранение капитала.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Подписывайтесь на наш канал в Телеграм: все главные новости о финансах, ничего лишнего!