Заместитель генерального директора ИК «Фридом Финанс» Игорь Клюшнев 24 ноября провел встречу с инвесторами в Кемерово, где рассказал о текущей ситуации на фондовых рынках США и России, наиболее ожидаемых событиях и поделился инвестиционными идеями.
Клюшнев отметил, что рынок США по-прежнему демонстрирует позитивную тенденцию, поскольку растущий тренд продолжается с начала 2009 года. Это делает американский рынок самым сильным среди остальных площадок. 2021 год для рынка США спикер ознаменовал, как продолжение того ралли, которое было запущено весной 2020 года. «Пандемийный год для инвесторов создал уникальные возможности. После этого были запущены фискальные и монетарные стимулы в США, началась разработка вакцин, произошел импульс роста после выборов Байдена. Сейчас же умами инвесторов овладевают опасения относительно ускоряющейся инфляции», — отметил эксперт.
Первопричиной разгона инфляции Клюшнев назвал не кризис спроса, а кризис поставок. «На цены на товары влияет нарушение цепочек поставок из-за COVID-19. Любая вспышка коронавируса в Китае влечет за собой приостановку деятельности фабрик, что в свою очередь влияет на поставки комплектующих по всему миру», — отметил эксперт. Также он добавил, что свыше 33% контейнеров задерживаются в мире более чем на 5 дней. Это оказывает давление на поставщиков, однако со стороны потребителей сохраняется высокий спрос, что позволяет повышать цены на товары. Это и приводит к разгону инфляции. Клюшнев уверен, что поставки стабилизируются тогда, когда коронавирус станет похож на грипп и от него можно будет защититься при помощи таблеток. Эксперт считает, что всплеск инфляции временный, и в следующем году мы увидим ее замедление. «Негативного влияния на экономику, как сейчас, не будет», — заключил Клюшнев.
ИК «Фридом Финанс» ждет, что в 2022 году волатильность на американском рынке будет выше, чем в 2021 году. «Этот год был хорошим для американского рынка — он показал рост на 20%, а также здесь почти не было серьезных коррекций. В следующем году мы увидим более существенные всплески из-за сокращения баланса ФРС. Вероятно, стратегия «купи и держи» в 2022 году сработает хуже, чем выбор точечных инвестидей и формирование активного портфеля», — отметил Клюшнев. Более точный прогноз на предстоящий год «Фридом Финанс» будет делать в середине декабря.
В России тоже растет инфляция. Для борьбы с ней ЦБ уже несколько раз поднимал ставку и, вероятно, в декабре поднимет еще до 8-8,5%. «Это неплохо для тех, кто держит депозиты в банках — вырастут доходности по вкладам, по некоторым облигациям. Это сдерживает рынки, но на индексах сказывается не сильно», — сказал замгендиректора ИК.
Негативное влияние на российский рынок по-прежнему оказывает высокая заболеваемость и низкая вакцинация от коронавируса, тем не менее, отечественный рынок поддерживают высокие цены на нефть. «Цена $80 комфортная для РФ», — заявил Клюшнев.
Среди инвестиционных идей на российском рынке спикер назвал X5 (потенциал роста – 85%), Headhunter (25%), ФСК ЕЭС (34%) и МТС (26%). Идеи на американском рынке — Nutrien (+18%), Palo Alto Networks (+12%), Square (+25%), Sarepta Therapeutics (+31%).
Делясь инвестиционными идеями, Клюшнев отдельно остановился на вложениях в облигации, а также рассказал о «Фонде ВДО развивающихся российских компаний» и порассуждал о самом высокорисковом сегменте рынка – IPO (первичные размещения компаний). Клюшнев отметил, что IPO в его портфеле не превышает 10%.
Замгендиректора компании также напомнил клиентам о ЗПИФ «Фонд первичных размещений», в который могут инвестировать неквалифицированные инвесторы. «ФПР — уникальный продукт. Ни один фонд в мире не подает заявки непосредственно на участие в IPO. Все покупают уже с рынка», — отметил Клюшнев.
Спикер также рассказал на встрече о долгосрочных инвестициях. «Когда-то компания Kodak была в десятке крупнейших на всем американском рынке, но с появлением смартфонов компании по сути не стало, она трансформировалась в другой бизнес. На наших глазах происходило падение Nokia и взлет Apple. Появляются новые индустрии, мир постоянно меняется. В эти индустрии я стараюсь инвестировать через фонды. Я выбираю компании, которые станут лидерами через 8-10 лет», — заявил эксперт.
В этой связи Клюшнев рассказал о Фонде «Индустрии будущего», как о возможности долгосрочного инвестирования в бумаги наиболее перспективных компаний будущего.
Также спикер рассказал о том из каких активов состоит его портфель. Акции FRHC — самый большой процент портфеля замгендиректора компании. Также наиболее крупными позициями в его портфеле являются акции фондов, которые торгуются на американских биржах — ETF компаний из S&P 500 (тикер SPY, дивиденд 1,3%), ETF компаний из S&P 500 с высокими дивидендами (тикер SPYD, дивиденд 4,7%) ETF биотехнологий (тикер XBI), ETF компаний сектора солнечной энергетики (тикер TAN), ETF компаний сектора кибербезопасности (тикер HACK), ETF авиакомпаний (тикер JETS) и REIT отелей (тикер HST).
В заключении спикер рассказал об ИК «Фридом Финанс», а также ответил на вопросы инвесторов.
Оцените материал:
Источник: Фридом Финанс
