Уважаемые клиенты, торгующие на срочном рынке Московской биржи с позициями в срочных контрактах на BR-5.20! Обращаем ваше внимание, что 1 мая, последний день перед экспирацией контракта на нефть Brent на бирже ICE, базисным по отношению к фьючерсу BR-5.20, является неторговым днем на срочном рынке Московской биржи.
В связи с тем, что биржа ICE Futures ранее допустила торги и расчеты по отрицательным ценам для отдельных инструментов, в том числе расчетного контракта на нефть марки Brent. В свою очередь, Московская биржа в настоящее время может быть не готова проводить торги по отрицательным ценам. Из-за этого возникает вероятность, что ни вы, ни ваш брокер не смогут в случае необходимости закрыть ваши позиции в вышеуказанных инструментах по причине отсутствия торгов на Московской бирже. При этом правила клиринга и спецификация контракта могут предусматривать клиринг по отрицательным ценам.
В этой связи 27.04.2020 после 19:00 мск брокер планирует увеличить требование к обеспечению по этим контрактам путем повышения ставки риска.
Соответственно, при наличии в клиентских портфелях позиций по BR-5.20 увеличатся значения начальной маржи (НМ) и минимальной маржи (ММ). Эти показатели определяются в зависимости от ставки риска. На текущий момент ставка риска для КПУР по BR-5.20 составляет 40%. Мы планируем увеличить эту ставку риска для КПУР до 50%, для КСУР она рассчитывается по формулам и увеличится сильнее.
Для клиентских портфелей с низким уровнем обеспечения это может привести к необходимости повысить размер обеспечения или закрыть часть позиций, так как они попадут в «красную зону».
Планируемые изменения размера НМ и ММ для клиентов со стандартным (КСУР) и повышенным (КПУР) уровнем риска для одного контракта BR-5.20 с расчетной ценой 15 000 рублей (при цене $20 за баррель и курсе 75 руб. за USD) вы можете оценить на примере в таблицах.
Было ранее (позиция «лонг»)
| 15 000 руб. | КПУР | КСУР |
| Ставка риска | 40% | 64% |
| НМ, руб. | 15 000 x 0,4 = 6 000 | 15 000 x 0,64 = 9 600 |
| ММ, руб. | 6 000 х 0,5 = 3 000 | 9 600 х 0,5 = 4 800 |
Планируется после 19:00 мск (позиция «лонг»)
| 15 000 руб. | КПУР | КСУР |
| Ставка риска | 50% | 75% |
| НМ, руб. | 15 000 x 0,5 = 7 500 | 15 000 x 0,75 = 11 250 |
| ММ, руб. | 6 000 х 0,5 = 3 750 | 11 250 х 0,5 = 5 625 |
Было ранее (позиция «шорт»)
| 15 000 руб. | КПУР | КСУР |
| Ставка риска | 40% | 96% |
| НМ, руб. | 15 000 x 0,4 = 6 000 | 15 000 x 0,96 = 14 400 |
| ММ, руб. | 6 000 х 0,5 = 3 000 | 14 400 х 0,5 = 7 200 |
Планируется после 19:00 мск (позиция «шорт»)
| 15 000 руб. | КПУР | КСУР |
| Ставка риска | 50% | 125% |
| НМ, руб. | 15 000 x 0,5 = 7 500 | 15 000 x 1,25 = 18 750 |
| ММ, руб. | 6 000 х 0,5 = 3 750 | 18 750 х 0,5 = 9 375 |
Примерно такие параметры при наличии позиций по BR-5.20 вы сможете наблюдать во вкладке «Риски» в графе «Маржинальные требования» в ТС TraderNet.
Клиентам с уже открытыми позициями в таких срочных контрактах следует учитывать увеличение требований к обеспечению и по возможности самостоятельно осуществить закрытие позиций.
Обращаем внимание, что брокер может и дальше увеличивать требование к обеспечению по вышеуказанным срочным контрактам при приближении к дате их исполнения.
Оцените материал:
Источник: Фридом Финанс
