26 августа 2020, 18:01
Прочитали: 803
18 августа 2020 года в Москве состоялся круглый стол, посвященный небанковским источникам финансирования в реалиях сегодняшнего дня. Организатором мероприятия выступил Совет Торгово-промышленной палаты (ТПП) по финансово-промышленной и инвестиционной политике при поддержке журнала «Банковское дело» и Национальной инвестиционной платформы. Спикером от ООО «УНИВЕР Капитал» стал Дмитрий Александров, заместитель Генерального директора и начальник Управления аналитических исследований.
Программа круглого стола затронула ключевые вопросы, актуальные для профессиональных участников рынка в свете опубликованного недавно доклада Банка России «Развитие альтернативных механизмов инвестирования: прямые инвестиции и краудфандинг» и постановления ТПП «О роли системы торгово-промышленных палат Российской Федерации в восстановлении экономики страны после пандемии». В частности, речь шла о возможных альтернативных вариантах небанковского финансирования малого и среднего бизнеса, а также о том, какие законодательные и регуляторные изменения необходимы для продвижения новых способов финансирования.
Дмитрий Александров рассказал о привлечении ликвидности с помощью биржевых и коммерческих облигаций. За два года инвестиционная группа «УНИВЕР» организовала 20 выпусков облигаций на общую сумму свыше 10 млрд рублей.
Средние ставки купона составляют 12-15% в рублях, что сопоставимо со ставками по банковским кредитам для бизнеса, но у выпуска облигаций есть ряд преимуществ. Во-первых, не нужен залог. Во-вторых, в силу существенной диверсификации сфер деятельности компаний-эмитентов, значительную долю покупателей бумаг составляют физлица, а также МСП Банк. Для частных инвесторов высокодоходные облигации являются весьма востребованной альтернативой банковским вкладам.
Затраты эмитента на размещение облигаций обычно составляют 1-4% от объема выпуска в зависимости от его размера. Если компания подпадает под государственные программы субсидирования, то расходы на выпуск оказываются еще меньше. В своем выступлении Дмитрий особенно подчеркнул важность расширения государственных программ по стимулированию таких операций.
Обязательные требования к эмитенту для выпуска ВДО:
Организационно-правовая форма: ООО, АО, ПАО
Срок жизни компании: более 3 лет
Отчётность: аудированная годовая
РСБУ
Выручка: более 120 млн рублей в год
Операционная прибыль: более 25 млн рублей в год
Чистая прибыль: более 10 млн рублей в год
Также желательно иметь:
Капитал: более 10 млн рублей
Активы: более 50 млн рублей
Чистый долг/операционную прибыль: менее х3,5
Операционную маржинальность: не менее 15%
Кредитный рейтинг: Эксперт РА, НКР, АКРА, НРА
Итоговые предложения участников мероприятия были приняты Советом Торгово-промышленной палаты по финансово-промышленной и инвестиционной политике для дальнейшей консолидации и перенаправления в Банк России.
Презентация Дмитрия Александрова с более развернутой информацией о привлечении ликвидности с помощью облигаций доступна здесь
ООО «УНИВЕР Капитал» благодарит коллег из Торгово-промышленной палаты за организацию и проведение круглого стола «Развитие небанковских источников финансирования», а также за продуктивное сотрудничество в рамках его программы.
Поделиться:
Программа круглого стола затронула ключевые вопросы, актуальные для профессиональных участников рынка в свете опубликованного недавно доклада Банка России «Развитие альтернативных механизмов инвестирования: прямые инвестиции и краудфандинг» и постановления ТПП «О роли системы торгово-промышленных палат Российской Федерации в восстановлении экономики страны после пандемии». В частности, речь шла о возможных альтернативных вариантах небанковского финансирования малого и среднего бизнеса, а также о том, какие законодательные и регуляторные изменения необходимы для продвижения новых способов финансирования.
Дмитрий Александров рассказал о привлечении ликвидности с помощью биржевых и коммерческих облигаций. За два года инвестиционная группа «УНИВЕР» организовала 20 выпусков облигаций на общую сумму свыше 10 млрд рублей.
Средние ставки купона составляют 12-15% в рублях, что сопоставимо со ставками по банковским кредитам для бизнеса, но у выпуска облигаций есть ряд преимуществ. Во-первых, не нужен залог. Во-вторых, в силу существенной диверсификации сфер деятельности компаний-эмитентов, значительную долю покупателей бумаг составляют физлица, а также МСП Банк. Для частных инвесторов высокодоходные облигации являются весьма востребованной альтернативой банковским вкладам.
Затраты эмитента на размещение облигаций обычно составляют 1-4% от объема выпуска в зависимости от его размера. Если компания подпадает под государственные программы субсидирования, то расходы на выпуск оказываются еще меньше. В своем выступлении Дмитрий особенно подчеркнул важность расширения государственных программ по стимулированию таких операций.
Обязательные требования к эмитенту для выпуска ВДО:
Также желательно иметь:
Итоговые предложения участников мероприятия были приняты Советом Торгово-промышленной палаты по финансово-промышленной и инвестиционной политике для дальнейшей консолидации и перенаправления в Банк России.
Презентация Дмитрия Александрова с более развернутой информацией о привлечении ликвидности с помощью облигаций доступна здесь
ООО «УНИВЕР Капитал» благодарит коллег из Торгово-промышленной палаты за организацию и проведение круглого стола «Развитие небанковских источников финансирования», а также за продуктивное сотрудничество в рамках его программы.
Поделиться:
Оцените материал:
Источник: Универ Капитал
