Аналитики ГК "ФИНАМ" актуализировали оценку акций компании Morgan Stanley – американского финансового холдинга, предоставляющего услуги в сферах консультирования и управления капиталом для физических лиц и институциональных клиентов. По итогам третьего квартала холдинг продемонстрировал продолжение роста чистой прибыли и выручки по всем основным направлениям деятельности. Прибыль на одну акцию также превзошла прогнозы аналитиков, что позволило вновь подтвердить рекомендацию "Покупать" по акциям компании Morgan Stanley с потенциалом роста 29,3% в течение года.
Чистая прибыль акционеров за отчетный период увеличилась на 19% - с $1,78 млрд до $2,11 млрд. При этом прибыль на одну акцию оказалась на отметке $1,17 при средних прогнозах аналитиков на уровне $1,01. Выручка в рассматриваемом периоде повысилась на 7%, до $9,87 млрд, при средних ожиданиях $ 9,54 млрд. Положительная динамика прибыли и выручки была зафиксирована по большинству ключевых направлений деятельности банка. Так, выручка по направлению трейдинговых операций (Institutional Securities) увеличилась на 13%, до $4,93 млрд, а выручка от управления активами – на 4%, до $4,4 млрд.
Начиная со второй половины 2016 года прибыль на акцию демонстрирует стабильный рост, при этом прогноз на оставшийся квартал 2018 года и первые три квартала 2019 года, по оценке аналитиков ГК "ФИНАМ", выглядит более чем оптимистично. Динамика выручки показывает устойчивое повышение со второй половины 2015 года. Согласно прогнозу на ближайшие четыре квартала, эта тенденция сохранится.
Благоприятным фактором для банковской отрасли США в целом является политика, проводимая Федеральной резервной системой. Постепенное повышение ключевой ставки оказывает благоприятное влияние на доходы крупнейших представителей американского финансового сектора.
"Сравнение основных мультипликаторов Morgan Stanley с медианными среди основных компаний-конкурентов, а также по отрасли бизнеса на рынках капитала и по финансовому сектору в целом позволяет заключить, что компания недооценена по большинству показателей. Мы сохраняем рекомендацию “Покупать” по бумагам банка с целевой ценой на уровне $61. С фундаментальной точки зрения потенциал роста бумаг на ближайшие 12 месяцев составляет порядка 29,3%", - говорит аналитик ГК "ФИНАМ" Анна Калмыкова.
Оцените материал:
Источник: Финам
