Выпуклость

29.03.2025 14:20

    Математическое понятие, означающее чувствительность рыночных цен облигаций, по которым выплачиваются проценты, к изменениям уровня процентной ставки. См. также duration.

    свойство цен на облигации меняться асимметрично относительно изменения доходности. В типичном случае цена облигации возрастает больше при заданном сокращении доходности, чем уменьшается при таком же росте.

    convexity) – чувствительность показателя продолжительности облигации к изменению ставки доходности; выпуклость рассчитывается на основании второй производной функции цена-доходность и представляет собой квадратичное приближение данной зависимости.

    вторая производная цены облигации по норме дохода, деленная на цену облигации. Этот показатель в сочетании с чувствительностью позволяет получить более точную аппроксимацию зависимости курса (в процентах) от изменения дохода по сравнению с той величиной аппроксимации, которая может быть получена на основе показателя чувствительности, взятого отдельно. Изменение цены характеризуется выражением Р/Р = (Дму) + + 1/2С(у), где Дм – чувствительность; С – выпуклость; у – изменение дохода.

    Характеристика опционов, отражающая зависимость изменения их цены от изменения стоимости активов, лежащих в основе. Например, когда цена акции снижается на один пункт, опцион "колл" с первоначальной дельтой 50% теряет половину пункта. Поскольку дельта опциона в этом случае снижается, при следующем падении акций на один пункт цена опциона снижается в меньшей степени. Это "позитивное искривление" уменьшает ценовой риск по опциону при каждом последующем падении акций в основе опциона, тогда как держатели акций продолжают терять один пункт при каждом очередном снижении их цены. "Позитивное искривление" действует точно также, когда акции движутся вверх: дельта опциона "колл" повышается при каждом последующем увеличении цены акций, лежащих в его основе.

    test
    Никита Марычев
    Копировать ссылку
    Читайте также:
    Термин
    test
    Что такое валютный паритет?
    31.03.2025 12:00
    Никита Марычев
    Термин
    test
    Что такое мировой доход?
    31.03.2025 12:00
    Никита Марычев