Хотите быстро и безопасно оформить долговые обязательства или привлечь средства без сложных бюрократических процедур? Вексель – это простой, но эффективный финансовый инструмент, который позволяет компаниям и частным лицам гибко управлять платежами. Разбираем, как он работает, какие у него виды, плюсы и риски – и почему он остается востребованным даже в современной экономике.
Вексель: что это, виды, правила и роль в финансовой системе
Вексель — это, наряду с акциями и облигациями, ценная бумага. Он представляет собой документ, подтверждающий обязательство уплатить определенную сумму денег в установленный срок. То есть, фактически, это долговая расписка.
Вексель играет важную роль в финансовой системе, поскольку он выполняет роль инструмента расчетов, с одной стороны, и инструмента привлечения средств – с другой.
Сейчас мы подробно поговорим о том, какие бывают векселя и как их правильно составлять, кто их выдает, как правильно использовать эти ценные бумаги, а также какие у них плюсы и минусы.
Особых ограничений здесь нет, при желании выдать вексель может как физическое лицо, так и юридическое.
У участников такой сделки есть специальные названия.
Векселедатель — лицо, которое обязуется выплатить сумму долга.
Векселедержатель — лицо, имеющее право на получение средств по векселю.
Во многих случаях вексельная форма очень удобна, чтобы упростить расчеты или предоставить отсрочку платежа. Поэтому такие ценные бумаги активно используются как компаниями, так и физическими лицами.
Существует два основных вида векселей:
Простой вексель содержит в себе обязательство векселедателя выплатить указанную в документе сумму денежных средств векселедержателю в определенный срок.
Переводной вексель (тратта) — это распоряжение, данное векселедателем другому лицу (плательщику). Именно он должен будет выплатить определенную сумму денег векселедержателю.
Оба вида векселей являются ценными бумагами и используются для урегулирования долговых обязательств.
Чтобы документ был всеми признан и учтен во всех инстанциях, включая судебную (а мало ли что), его с самого начала нужно правильно составить. Существуют особые вексельные правила, регламентируемые законодательством. Вот на что нужно обратить особое внимание:
документ должен быть составлен в письменной форме.
в нем должны быть указаны основные реквизиты (об этом подробно поговорим ниже)
обязательным элементом является личная подпись векселедателя.
Для усиления правовой защиты возможно нотариальное удостоверение выдачи векселя.
Стоит проследить, чтобы выдаваемый документ в обязательном порядке содержал все основные реквизиты. Даже отсутствие какого-то одного пункта может привести к тому, что в будущем у векселедержателя возникнут проблемы, поскольку бумага становится недействительной.
Наименование документа (он должен быть озаглавлен именно как "Вексель").
Безусловное обязательство или распоряжение уплатить сумму денег.
Название и адрес плательщика (векселедателя).
Срок и место платежа.
Имя получателя (векселедержателя).
Дата и место составления.
Подпись векселедателя.
С момента выдачи векселя у одной стороны возникают права, а у другой обязанности.
Векселедатель несет ответственность за своевременную выплату суммы долга. В свою очередь,векселедержатель имеет право требовать выплаты в полном объеме, включая возможные проценты за пользование кредитными деньгами.
При использовании переводных векселей появляется дополнительный участник — акцептант, или плательщик (лицо, согласившееся оплатить вексель). При его наличии все обязательства по оплате переходят от векселедателя к нему. Соответственно, и все претензии финансового характера тоже будут направляться в адрес плательщика. Однако если тот не исполняет свои обязательства, претензии могут быть переадресованы и векселедателю.
Такие ценные бумаги достаточно широко распространены и могут применяться в самым разных областях.
1. Один из вариантов – финансирование бизнеса. Вместо того, чтобы обращаться в банк за кредитом, компания может для привлечения капитала найти частного или корпоративного инвестора и выдать ему вексель. Во многих случаях это позволяет найти заемные деньги под более низкий процент.
По сравнению с выпуском акций или облигаций использование векселя для привлечения капитала более выгодно тем, что требует соблюдения гораздо меньшего числа формальностей и прохождения меньшего числа этапов.
При акцепте второй стороны оформить вексель, даже при условии нотариального заверения, можно всего за один день.
2. Компании и физические лица могут использовать векселя, чтобы официально зафиксировать выдачу долга. Более того, им рекомендуется это делать, чтобы впоследствии было легко доказать наличие обязательств со стороны должника.
3. Векселя могут быть инструментом инвестирования, так как векселедержатель иногда готов продать свою бумагу с дисконтом, вместе с ней передавая покупателю и право требовать у векселедателя определенную сумму, когда наступит срок погашения векселя. Таким образом инвестор может заработать на разнице вложенной и полученной суммы.
Предположим, компания А хочет купить у компании Б партию товара, однако в данный момент у нее нет возможности оплатить его кэшем. Вместо того, чтобы брать кредит, покупатель может договориться, что расплатится с помощью векселя. Для него это выгоднее, чем привлекать заемные деньги под высокий процент.
Компания-продавец тоже может получить ряд выгод:
товар сразу же будет продан, не нужно искать на него покупателя
тем самым исчезнут затраты на хранение данной партии товара, освободятся складские площади
вексель может содержать обязательство оплатить сумму, которая выше, чем была бы при немедленной оплате (но ниже, чем с процентами по банковскому кредиту), таким образом обе стороны получают финансовую выгоду
Ритейлер хочет привлечь средства на открытие новых точек. Вместо банковского кредита или выпуска облигаций он может пойти другим путем – продать инвесторам векселя. По сравнению с первым вариантом компания, опять же, экономит деньги, по сравнению со вторым – экономит время на прохождение множества процедур. К тому же, не каждый потенциальный эмитент соответствует всем необходимым требованиям, чтобы выйти на биржу с облигациями или акциями. Что же касается векселя, здесь ограничений нет, главное – чтобы вторая сторона была согласна.
В условиях санкций российская компания А планирует закупить товар у китайской компании Б. Однако прямые расчеты в долларах затруднены. Вместо этого компания А может предоставить компании Б вексель, назначив плательщиком российскую компанию B, которая экспортирует нефть в Китай. В итоге две российские компании без труда осуществят переводы друг другу, а компания В сможет расплатиться с компанией Б, либо используя вырученные от продажи нефти юани, либо поставляя нефть по бартеру.
Такое решение позволяет не только избежать множества трудностей, но во многих случаях – и устранить комиссии, которые пришлось бы платить посредникам.
По аналогии с облигациями, погашение векселя означает уплату векселедержателю указанной в документе суммы денег в полном объеме. Также принципиально то, что оплату следует выполнить в срок, указанный в векселе. Как правило, это осуществляется путем предоставления векселя в банк или другую организацию, которая по нему проведет оплату, а заодно и удостоверит то, что вексель погашен.
Если векселедатель или плательщик не предприняли никаких действий, а срок действия векселя между тем уже истек, то у векселедержателя появляется право на протест векселя.
Протест векселя означает, что держатель официально объявляет: обязательства по нему не выполнены. Обычно протест осуществляется спустя несколько дней после того, как прошли сроки погашения.
Заявить протест тоже важно правильно. Для начала следует оформить у нотариуса факт того, что сроки прошли, а вексель не погашен. После того, как нотариус это засвидетельствует, с выданным им документом можно направлять векселедержателю претензию, а далее – инициировать судебное разбирательство, если обязательства так и не будут исполнены.
При этом нужно иметь в виду, что судебные разбирательства по делам, где фигурируют вексели, часто затруднены, поскольку судьи могут видеть в таких бумагах инструмент для сомнительных схем.
Покупатель векселя может приобрести его как непосредственно у векселедателя, так и у третьих лиц, которые ранее заключили с векселедателем договор. При этом инвестор должен осознавать, что несет целый ряд рисков, покупая такую бумагу.
1. Кредитный риск. Как и в случае с любой долговой бумагой, имеется опасность того, что должник не заплатит. Обращение в суд может ничего не дать, если должник окажется банкротом, не обладающим имуществом на нужную сумму. Кроме того, держатель векселя может оказаться лишь одним из длинного ряда кредиторов, причем его интересы учитываются не в первую очередь при выплате долгов банкрота.
2. Юридический риск. Как уже говорилось, при оформлении или покупке векселя нужно тщательно проверять все данные и реквизиты. В противном случае бумага может оказаться недействительной.
3. Риск ликвидности. Если до срока погашения еще долго, у инвестора может возникнуть желание продать вексель третьим лицам. Однако на него может быть низкий спрос, особенно если векселедатель не слишком известен или существуют опасения по поводу качества его платежеспособности.
К преимуществам следует отнести простоту и высокую скорость оформления, которая позволяет проводить расчеты с векселем практически так же быстро, как и с использованием наличных.
Возможность использовать как средство расчета позволяет легко применять вексель в тех ситуациях, когда иные способы платежей или транзакций оказываются затрудены (например, из-за санкционных ограничений на платежные системы, спорности обменного курса).
Наконец, свои права на вексель очень легко передать, поэтому векселедержателю совсем не обязательно дожидаться срока погашения ценной бумаги. Но при этом скорость и цена его продажи прямо пропорциональны известности векселедателя и его финансовой устойчивости.
Главным недостатком векселя является высокий риск неплатежеспособности того, кто его выдает. Если он близок к банкротству, векселедержателю будет трудно рассчитывать на погашение долга – и так же трудно рассчитывать на то, что найдется покупатель, которому удастся сбыть этот вексель по цене, близкой к указанной в документе сумме.
Еще одна проблема – недочеты в оформлении векселя могут привести к тому, что он будет признан не имеющим юридической силы.
Проблема не такая незначительная, как может показаться. Если при оформлении векселя юридическими лицами он всегда составляется и проверяется юристами, то физлица могут оформить такую бумагу, не зная, как это делать правильно. Чтобы такого избежать, желательно делать все в присутствии нотариуса.
Наконец, при оформлении или покупке векселя нужно учитывать налоговые аспекты. Поскольку вексель является ценной бумагой, то его обращение регламентируется Федеральным законом от 11.03.1997 N 48-ФЗ "О переводном и простом векселе".
Согласно пункту 2 статьи 280 НК РФ, доходы налогоплательщика от погашения их номинальной стоимости определяются, исходя из цены реализации ценной бумаги, а также суммы накопленного процентного (купонного) дохода, уплаченной налогоплательщику покупателем, и суммы процентного (купонного) дохода, выплаченной налогоплательщику эмитентом (векселедателем).
Другими словами, продажа или погашение векселя могут означать получение дохода, с которого придется заплатить налог. Если в виде векселя оформляется, например, передача в долг какой-то суммы, то стоит иметь в виду, что с учетом налога векселедатель может в итоге получить меньше, чем отдал.
Эксперт по инвестициям InvestFuture Никита Марычев считает, что вексель является универсальным инструментом в финансовой системе, который помогает урегулировать обязательства и привлекать средства. Однако его использование требует внимательности и знания основных правил, чтобы минимизировать риски и избежать проблем.