22 ноября цена одной простой акции Казтрансойла #KZTO снизилась на 5,4%, до 560 тенге. А неделю назад компания опубликовала консолидированную отчетность за 9 месяцев 2022 года. Результаты не очень:
-
выручка — 179,7 млрд тенге, на 1,4% выше аналогичного периода прошлого года;
-
прибыль за 12 месяцев упала на 49%, до 25,2 млрд тенге.
Почему упала прибыль?
-
Себестоимость производства растет намного быстрее доходов: 28,7% против 1,5%. В том числе выросли расходы на зарплату производственного персонала (+54%) и услуги железной дороги (+685%), которая подняла тарифы.
-
Доходы растут медленно: сократилась транспортировка нефти по трубопроводу Атырау-Самара, которая дает 82% всей выручки. В итоге доход с этого направления снизился на 7,3%.
Какая справедливая цена акций KZTO?
По оценке аналитиков Halyk Finance она составляет 722 тенге с горизонтом 12 месяцев, Freedom Finance оценивает ее в 800 тенге. При этом обе компании рекомендуют “держать”. А вы что думаете, друзья?
Не является инвестиционной рекомендацией.
Аналитик Жанетта Махамбетова, редактор Никита Марычев
@InvestFuture_kz
