.png)
Крупнейший производитель мяса Черкизово планирует новое размещение бондов. Сбор заявок пройдет в третью декаду сентября.
Параметры выпуска Гр Черкизово-1Р-05-боб
-
объем — ₽5 млрд;
-
срок — 3 года;
-
возможность досрочного погашения — нет;
-
тип купона — постоянный;
-
периодичность выплат в год — 4;
-
ориентир ставки купона будет объявлен позднее;
-
основной организатор размещения — BCS Global Markets;
-
кредитный рейтинг эмитента — ruA+ от Эксперт и A+(RU) от АКРА, прогноз «позитивный».
В обращении у компании уже 3 выпуска облигаций на общую сумму ₽22,3 млрд, которые торгуются с эффективной доходностью порядка 9% годовых.
Что известно об эмитенте Черкизово?
Группа Черкизово — лидер по производству мяса в России. Потребителям известен брендами «Петелинка», «Куриное царство», «ПИТ-Продукт» «Пава-Пава», «Черкизово» и «Самсон». Собственники компании — члены семьи Михайловых.
Бизнес Черкизово вертикально интегрирован: под контролем компании находятся все звенья производственной цепи — от выращивания зерновых, которыми кормят животных, до производства переработанных мясных продуктов (сосиски, колбасы).
У Черкизово есть собственные мясоперерабатывающие заводы, птицеводческие комплексы, заводы по производству комбикормов, фермы по выращиванию свиней. В собственности Группы — порядка 300 тысяч га земель сельхозназначения.
Продукция распространяется через розничные сети по всей стране. Группа также обслуживает предприятия общественного питания и экспортных клиентов.
Выручка от продаж внешним покупателям формируется по сегментам:
-
курица — 60% выручки;
-
мясопереработка — 19%;
-
свинина — 13%;
-
индейка — 6%;
-
растениеводство — 2%.
Что с финансами Черкизово?
В 2021 году Группе удалось достичь неплохих результатов:
-
выручка выросла на 22% по сравнению с аналогичным периодом предыдущего года;
-
чистая прибыль — на 12%;
-
рентабельность по EBITDA составила 18,5%.
В этом году выручка также продолжила рост и увеличилась на 20%. Однако чистая прибыль снизилась почти наполовину, поскольку стали больше затраты на сырье.
Уровень долговой нагрузки увеличился, показатель Чистый долг/EBITDA вырос до 3. Причина — новые приобретения и инвестиции в строительство маслоэкстракционного завода.
Результаты отчетности Черкизово по МСФО за 2021 год
-
выручка — ₽158 млрд (рост на 22%);
-
валовая прибыль — ₽39,7 млрд (рост на 13%);
-
EBITDA — ₽29,3 млрд (вырос на 10%);
-
чистая прибыль — ₽16,9 млрд (увеличилась на 12%);
-
Чистый долг/EBITDA = 2,5.
Рентабельность:
-
по валовой прибыли — 25%;
-
по EBITDA — 18,5%;
-
по чистой прибыли — 10,7%.
Результаты Черкизово по МСФО за 1-е полугодие 2022 года
-
выручка — ₽88,9 млрд (+20% по сравнению с 1-м полугодием 2021 года);
-
валовая прибыль — ₽19,2 млрд (-20%);
-
EBITDA — ₽12,4 млрд (+13%);
-
чистая прибыль — ₽6,9 млрд (-49%);
-
Чистый долг/EBITDA — 3.
Рентабельность:
-
по валовой прибыли — 21,6%;
-
по EBITDA — 13,9%;
-
по чистой прибыли — 7,7%.
Новости компании Черкизово
Черкизово активно наращивает мощности. Например, в начале этого года Группа Черкизово выкупила у испанской Grupo Fuertes оставшуюся долю в ООО «Тамбовская индейка» (бренд «Пава-Пава»). Это второй по величине производитель мяса индейки в России, конкурент — ГК Дамате (бренд «Инди Лайт»).
Также в мае этого года Черкизово приобрела у финской группы Atria сеть быстрого питания Sibylla, работающую в формате shop-in-shop. Правда, сам бренд Sibylla в сделку не вошел.
1 августа Группа запустила собственный маслоэкстракционный завод — крупнейший в России. Это позволит перерабатывать урожаи сои на собственном предприятии.
Таким образом, интерес для инвестора могут представлять не только бонды, но и акции компании.
Аналитик Людмила Рокотянская, редактор Никита Марычев
