InvestFuture

Дивиденды: обновление портфеля

Прочитали: 1003 Аналитика Олма

Со времени выхода нашего предварительного прогноза по дивидендам российских компаний многие из них опубликовали финансовую отчетность за полный год, а некоторые объявили рекомендации советов директоров по годовым дивидендам. Мы приняли решение обновить наш модельный дивидендный портфель с учетом новой информации. Инвесторам, сформировавшим портфель в соответствии с нашим предыдущим модельным портфелем, мы рекомендуем:

- в сегменте высоколиквидных бумаг заменить акции Аэрофлота (AFLT), чистая прибыль которого за 2018 год ставит под сомнение возможность сохранения высокой текущей дивидендной доходности, на акции МосБиржи (MOEX), набсовет которой рекомендовал дивиденды в размере 7.7 руб. на акцию, что предполагает доходность выше 8%,

- во втором эшелоне исключить из портфеля привилегированные акции Башнефти (BANEP) и Ленэнерго (LSNGP), годовая чистая прибыль которых оказалась ниже наших прогнозов и не позволяет прогнозировать дивидендную доходность, достаточную для включения в наш модельный портфель, соответствующие доли в портфеле распределить равномерно между оставшимися бумагами второго эшелона.

Модельный дивидендный портфель ИФ «ОЛМА»:

* - рекомендация совета директоров или набсовета
Источники: Bloomberg, Московская биржа, СПАРК-Интерфакс, данные компаний, оценки ИФ «ОЛМА» Компания Тикер Ож.див.
2018, руб.
на акцию Дата закрытия реестра Пром. див., руб. на акцию Ож.див.
дох-ть Ож.див.
дох. без
пром. див Вес
МосБиржа, ао MOEX 7.7 * 14.05 * 8.5% 8.5% 9.0%
Сбербанк, ап SBERP 14.72 8.1% 8.1% 9.0%
Северсталь, ао CHMF 150.0 * 18.06 * 118.05 14.7% 3.1% 9.0%
Алроса, ао ALRS 8.48 5.93 8.8% 2.6% 9.0%
Сургутнефтегаз, ап SNGSP 3.61 9.0% 9.0% 9.0%
НЛМК, ао NLMK 22.81 * 06.05 * 17.01 13.5% 3.4% 9.0%
ММК, ао MAGN 5.9 * 11.06 * 4.504 13.0% 3.1% 8.0%
ФСК ЕЭС, ао FEES 0.0159 9.6% 9.6% 8.0%
АФК Система, ао AFKS 1.19 12.1% 12.1% 5.6%
МРСК ЦП, ао MRKP 0.038 14.3% 14.3% 5.6%
Мечел, ап MTLRP 15.60 16.0% 16.0% 5.6%
Группа ЛСР, ао LSRG 78 12.1% 12.1% 5.6%
МРСК Волги, ао MRKV 0.0134 13.1% 13.1% 5.6%
ДЗРД, ап DZRDP 488 21.0% 21.0% 2.0%
Модельный портфель 11.6% 8.3% 100%


Модельный портфель: распределение по ликвидности

Модельный портфель: распределение по отраслям



Источник: Олма

Оцените материал:
(оценок: 42, среднее: 4.45 из 5)
Читайте другие материалы по темам:
InvestFuture logo
Дивиденды: обновление

Поделитесь с друзьями: