Вчера индекс Мосбиржи (MOEX) преодолел отметку в 2000 пунктов и даже коснулся 2080. Сегодня он балансирует около 2040 — и ниже опускаться вроде бы не планирует.
Рынок бондов тоже восстанавливается, индекс гособлигаций RGBI второй день подряд «плюсует» — сегодня уже +1,3%. Похоже, российский рынок идет в ногу с мировым: паника на международном рынке долга тоже немного утихла.
Дополнительную поддержку рынку ОФЗ дает временный отказ Минфина от проведения новых аукционов на фоне рыночной турбулентности.
В то же время, аналитики Промсвязьбанка отмечают, что объемы торгов акциями вчера неожиданно сократились: на 32% ниже средненедельного значения. Спрос на «фишки» также был невысокий.
Как быть инвестору? С одной стороны — все стоит дешево и выглядит привлекательно для покупки. С другой — а точно ли дно уже пройдено? Давайте разбираться.
В чем позитив для российского рынка?
-
Самый очевидный и главный драйвер дальнейшего роста — это его перепроданность.
-
Позитива добавляют дивидендные истории: Новатэк (NVTK), Газпром (GAZP), Татнефть (TATN), Самолет (SMLT). Также дивиденды за 1-е полугодие сегодня одобрили акционеры Белуги (BELU), размер — 150 рублей на акцию, доходность — 5,4%, дивидендная отсечка — 13 октября.
-
В среду в Вене должно состояться заседание ОПЕК+. Обсуждается возможность сокращения добычи нефти, что должно подогреть мировые цены. Также появились новости, что ОПЕК хочет укрепить свой альянс с Россией, продлив соглашение о добыче в рамках "Декларации о сотрудничестве" до конца 2023 года. На встрече ОПЕК+ будет присутствовать зампредседателя правительства России Александр Новак.
Правда, в плане российской нефти есть и негатив — ЕС согласовал на нее потолок цен. Это может увеличить дисконт на российскую нефть по сравнению с WTI/Brent.
Встречаем новые голубые фишки?
Лидерами роста вчера стали акции Обуви России, допустившей дефолт по своим бондам, и расписки Циана. Не исключено, что это связано с низкой ликвидностью и эффектом от закрытия коротких позиций. Тем не менее, повод поговорить о новых «голубых фишках» есть: сырьевые компании, которые еще полгода назад были обязательны практически для любого портфеля, сейчас смотрятся хуже некоторых «внутренних историй»:
-
TCS Group (TCSG);
-
ОКей (OKEY);
-
X5 Retail Group (FIVE);
-
Fix Price (FIXP);
-
Русагро (AGRO);
-
Ozon (OZON).
Также сейчас активно покупают акции золотодобытчиков: Полиметалл (POLYP), Полюс (PLZL), Селигдар (SELG). На фоне их хорошо заметного роста традиционные «фишки» — Лукойл (LKOH), Сбер (SBER), ФосАгро (PHOR), Газпром — смотрятся слабо.
Кстати, Газпром, несмотря на дивиденды, второй день подряд падает. Ведь следующие дивиденды от него можно увидеть еще нескоро: «национальному достоянию» предстоят новые капитальные инвестиции и повышенные налоги.
К слову, дивидендный гэп Газпрома может потянуть за собой вниз и весь рынок — доля этой бумаги в индексе Мосбиржи велика все еще велика.
Аналитик Людмила Рокотянская, редактор Никита Марычев
