Банк за месяц заработал 80 млрд руб. чистой прибыли, установив новый месячный рекорд. ROAE в январе составил 21,6% (21,1% по расчетам самого Сбербанка)
- ЧПМ, по нашим расчетам, снизилась на 10 б.п. за месяц, но здесь должно быть влияние сезонности. Рост чистого процентного дохода год к году ускорился до 9% против 4% в декабре
- Чистые комиссии традиционно для января снизились (-28% за месяц), но рост год к году ускорился до 23% против +12% в декабре
- Рост расходов год к году замедлился до 5% против 10% в декабре, соотношение расходы/доходы составило 25% против 29% год назад
- Стоимость риска составила 1,5% (по новой методологии банка, введенной в конце прошлого года - она учитывает переоценку кредитов, оцениваемых по справедливой стоимости). Доля просрочки осталась стабильной на уровне 2,2%
- Корпоративные кредиты за месяц почти не изменились в номинальном выражении (+0,1%), банк указывает на рекордный для января объем выдач, но они были компенсированы активными погашениями. Розничные кредиты выросли на 0,8%, их рост год к году остался почти на уровне декабря (около 17%). Рост розничных выдач год к году составил 16%.
- Вклады населения сезонно просели - на 2,6%, средства юрлиц выросли на 0,8% за месяц
- Достаточность капитала Н1.1/Н1.2 в январе осталась на уровне 10,5%, что для Н1.2 предполагает запас до минимумов текущего года в 1 п.п. (для системно значимых банков), однако результат пока не включает прибыль банка начиная с апреля 2019 г.
Мы рассматриваем январские результаты банка как достаточно сильные, но полагаем, что для акций более определяющей будет публикация результатов за 4 кв. по МСФО, запланированная на 27 февраля.
