Мы прогнозируем объем дивидендов в 2,12 рубля на одну привилегированную акцию при текущих значениях курса рубля. Это соответствует дивидендной доходности в 7,4% по текущим котировкам "префов" - выше среднего значения в отрасли.
Кроме того мы видим существенные риски повышения прогнозов по дивидендам из-за валютного курса. Оставшиеся два месяца в 2017 году могут пройти под знаком укрепления доллара на мировом рынке. Это вместе с другими факторами окажет давление на рубль, в связи с чем мы считаем риски ослабления национальной валюты более вероятными.
Бочка нефти в рублях при этом находится на максимальных значениях в текущем году. Слабость рубля относительно нефти повышает может привести к пересмотру прогнозов по операционной прибыли компании в сторону повышения.
С технической точки зрения мы видим разворотный сигнал на 4-х часовом и дневном таймфреймах. При этом индикатор RSI на 4-х часах вышел из зоны перепроданности и развернулся вверх. Характер сегодняшней дневной свечи обещает импульсный рост.
4-х часовой график Сургутнефтегаз-ап
Стратегия: покупаем привилегированные акции Сургутнефтегаз-ап по текущим котировкам (28,55-28,65) с целью роста 30,5, что соответствует 6,65% ожидаемой доходности.
Стоп заявку можно разместить по закрытию часовой свечи ниже отметки 28,1. Соотношение доходность риск консервативно, равно 3,8.
Горизонт рекомендации: 1,5 месяца.
Гайворонский Сергей
БКС Экспресс
