Нефтяная компания Сургутнефтегаз опубликовала финансовую отчетность по стандартам РСБУ по итогам 9 месяцев 2018 г.
Выручка компании в III квартале выросла на 54% г/г и составила 430 млрд руб. Выручка по итогам 9 месяцев 2018 г. составила 1,15 трлн руб.
Внеоборотные финансовые вложения выросли на 5,9% до 1,94 трлн руб. Оборотные финансовые вложения снизились на 2,3% до 657 млрд руб. Совокупные ликвидные активы компании или так называемая «кубышка» составила по итогам отчетного периода 2,798 трлн руб., прибавив 8,6% кв/кв.
Примечание: Стоимость ликвидных активов Сургутнефтегаза по РСБУ рассчитана, как сумма строк: 1171 Финансовые вложения, кроме инвестиций в организации и предоставление займов + 1240 Финансовые вложения, за исключением денежных эквивалентов + 1250 Денежные средства и денежные эквиваленты.
Чистая прибыль в III квартале составила 226,8 млрд руб., всего за 9 месяцев компания заработала 598,3 млрд руб. Чистая прибыль LTM устойчиво растет с начала года и по итогам отчетного периода составляет 657,1 млрд руб.
Согласно уставу, Сургутнефтегаз выплачивает дивиденды по привилегированным акциям в размере не менее 10% чистой прибыли по РСБУ, разделенной на число акций, которые составляют 25% уставного капитала. При этом в действительности акций не 25% от УК, а 17,73%, так что путем нехитрых расчетов мы получаем, что на все «префы» идет 7,09% чистой прибыли (17,73 / 25 *10).
Если считать в лоб, то на одну привилегированную акцию по уставу уже заработано 5,5 руб. дивидендов или около 14,4% относительно текущих котировок. В совокупности с прибылью от переоценки долларовой «кубышки» компании на конец года при сохранении текущего курса USD/RUB около 65,5 руб. дивиденд по префам может составить более 6 руб.
Сургутнефтегаз – одна из крупнейших российских вертикально интегрированных нефтяных компаний, занимает четвертое место в стране по объему добычи нефти. Основными направлениями бизнеса компании являются: разведка и добыча углеводородного сырья, переработка нефти, газа и производство электроэнергии, производство и маркетинг нефтепродуктов, продуктов газопереработки, выработка продуктов нефте- и газохимии.
БКС Брокер
