Пассивные инвестиции: что это такое, принципы, инструменты и преимущества
Пассивные инвестиции представляют собой стратегию, при которой инвесторы стремятся получить доходность, аналогичную фондовому рынку, без активного управления портфелем. Вместо выбора отдельных акций, они приобретают индексные фонды или ETF, что позволяет минимизировать затраты и торговые операции. Основное внимание уделяется долгосрочному росту, диверсификации и снижению рисков. В этой статье мы подробно рассмотрим принципы, инструменты и преимущества, а также недостатки пассивного инвестирования.
Определение пассивных инвестиций
Пассивные инвестиции — это стратегия управления активами, при которой инвестор стремится достичь доходности, близкой к доходности фондового рынка или его сегментов, без активного выбора отдельных ценных бумаг. Вместо этого инвесторы, как правило, приобретают индексные фонды или ETF (биржевые инвестиционные фонды), которые отслеживают определенный индекс, например, индекс РТС или S&P 500. Эта стратегия подразумевает минимизацию торговых операций и, соответственно, затрат на комиссии и налоги.
Принципы пассивного инвестирования
Главный принцип пассивного инвестирования заключается в том, что рынок в целом является эффективным и что попытки активного управления портфелем могут не оправдать себя. Исходя из этого, пассивные инвесторы не стремятся предсказать колебания цен на акции или другие активы, а вместо этого делают ставку на долгосрочный рост рынка.
Долгосрочная перспектива
Пассивные инвестиции ориентированы на долгосрочную перспективу. Это означает, что инвесторы обычно не реагируют на краткосрочные колебания цен. Например, если фондовый рынок испытывает временные падения, пассивные инвесторы остаются спокойными, полагаясь на то, что в долгосрочной перспективе рынок восстановится и продолжит расти. Такой подход позволяет избежать эмоциональных решений, которые могут привести к убыткам.
Низкие затраты
Пассивные инвестиции также отличаются низкими затратами. Поскольку инвесторы не требуют активного управления, операционные расходы, связанные с покупкой и продажей активов, значительно уменьшаются. Это значит, что часть прибыли от инвестиций не уходит на оплату услуг управляющих компаний. Например, индексные фонды могут иметь значительно более низкие сборы по сравнению с активно управляемыми фондами.
Инструменты пассивного инвестирования
Существует несколько основных инструментов, с помощью которых осуществляются пассивные инвестиции. К ним относятся индексные фонды, ETF и робо-советники.
Индексные фонды
Индексные фонды — это взаимные фонды, которые стремятся повторить состав и доходность определенного индекса. Например, индексный фонд, отслеживающий индекс Мосбиржи, будет включать в себя акции компаний, входящих в этот индекс, пропорционально их весу в нем. Это позволяет диверсифицировать риски и минимизировать влияние отдельных акций на общий результат.
ETF
Биржевые инвестиционные фонды (ETF) работают аналогично индексным фондам, но их акции торгуются на фондовых биржах, как обычные акции. Это дает инвесторам возможность покупать и продавать ETF в течение торгового дня, что делает их более ликвидными по сравнению с традиционными индексными фондами. К примеру, если вы хотите вложить деньги в фонд, отслеживающий индекс S&P 500, вы можете приобрести ETF, который следует этому индексу.
Робо-советники
Робо-советники — это онлайн-платформы, которые используют алгоритмы для управления инвестициями. Они предлагают услуги по пассивному инвестированию, автоматизируя процесс выбора активов и ребалансировки портфелей. Например, вы можете внести определенную сумму денег, а алгоритм сам распределит ваши средства по различным индексным фондам, соответствующим вашим целям и уровню риска.
Преимущества пассивных инвестиций
Пассивные инвестиции предлагают множество преимуществ, которые делают их привлекательными для широкого круга инвесторов.
Простота и доступность
Пассивное инвестирование подходит как начинающим, так и опытным инвесторам. Процесс выбора фондов и управление ими сведен к минимуму, что делает его доступным для всех. Например, даже без глубоких знаний в области финансов, любой может открыть счет в брокерской компании и начать инвестировать в индексные фонды или ETF.
Диверсификация
Пассивные инвестиции обеспечивают большую степень диверсификации, так как инвесторы получают доступ ко множеству акций или облигаций через один фонд. Это снижает риски, связанные с вложением в отдельные активы. Например, если вы инвестируете в фонд, который отслеживает индекс, вы автоматически становитесь владельцем акций всех компаний, входящих в этот индекс.
Потенциально высокая доходность
Исторически, фондовые рынки показывали положительную доходность в долгосрочной перспективе. Пассивные инвесторы могут рассчитывать на аналогичную доходность, если будут следовать своей стратегии. Исследования показывают, что большинство активно управляемых фондов не могут обойти индексные фонды по доходности за длительные периоды времени.
Недостатки пассивных инвестиций
Несмотря на множество преимуществ, пассивные инвестиции имеют и свои недостатки.
Ограниченные возможности для получения прибыли
Пассивные инвесторы ограничены доходностью рынка и не могут воспользоваться возможностями, которые предоставляет активное управление. Если фондовый рынок падает, пассивный инвестор тоже терпит убытки, в то время как активные управляющие могут попытаться минимизировать потери.
Риски при падении рынка
Пассивные инвестиции не защищают от рисков, связанных с падением рынка. Когда рынок находится в состоянии кризиса, индексные фонды могут существенно потерять в стоимости. Например, в 2008 году во время финансового кризиса фондовые индексы упали на значительные проценты, и инвесторы, следовавшие пассивной стратегии, понесли убытки.
Меньшая гибкость
Пассивные инвестиции не позволяют быстро реагировать на изменения на рынке. Активные управляющие могут адаптировать свои стратегии в зависимости от текущих условий, в то время как пассивные инвесторы остаются приверженными своей стратегии, независимо от внешних факторов.
Чаще задаваемые вопросы
Что такое пассивные инвестиции?
Пассивные инвестиции — это стратегия, при которой инвесторы стремятся получить доходность, близкую к доходности фондового рынка, без активного управления портфелем.
Почему выбирают пассивные инвестиции?
Инвесторы выбирают пассивные инвестиции из-за их простоты, низких затрат, высокой степени диверсификации и потенциально высокой доходности в долгосрочной перспективе.
Каковы основные инструменты пассивного инвестирования?
Основные инструменты пассивного инвестирования включают индексные фонды, ETF и робо-советников.
Какие риски связаны с пассивными инвестициями?
Риски включают ограниченные возможности для получения прибыли, потери при падении рынка и меньшую гибкость в управлении активами.