США перекраивают нефтяную карту: зачем им Иран и Венесуэла и что это значит для России
В январе 2026 года США резко активизировали политику в отношении Ирана и Венесуэлы. Такое усиление давления – это региональная политика и попытка перераспределить контроль над частью будущего предложения нефти. Обе страны обладают крупными запасам. Как США переписывают карту мирового рынка нефти и что это значит для России — разбираемся в материале.
США на мировом рынке нефти
Сланцевая революция вывела Соединённые Штаты на первое место в мире по добыче нефти. В 2025 году они смогли выйти на рекордную добычу нефти в 13,6 млн баррелей в сутки, по данным EIA. Ещё в 2019 году страна стала нетто-экспортёром чёрного топлива. Однако легкая сланцевая нефть не подходит для многих американских НПЗ, рассчитанных на тяжелые сорта. это вынуждает страну оставаться крупным импортером.
Для покрытия внутреннего потребления в 20,6 млн б/с США закупают около 6,3 млн б/с сырой нефти:
у Канады, 4,1 млн б/с (65%)
Однако, как мы писали ранее, отношения между США и Канадой стремительно ухудшаются. Ключевой поставщик Вашингтона разворачивает поставки в сторону Азии.у Мексики, 0,8 млн б/с (12%).
у стран ОПЕК и других поставщиков.
Динамика сланцевой добычи напрямую зависит от мировых цен. Порог ее рентабельности составляет 50–65 долларов за баррель. Падение котировок ниже этого уровня ведет к сокращению буровых установок и инвестиций. Хотя доля ОПЕК в американском импорте упала с 60% до 10%, внутренняя политика создает для производителей противоречивые настроения. Дональд Трамп пообещал снизить цены на энергию. EIA указывает, что число буровых установок к концу 2025 стало примерно на 13% ниже, чем в начале года
Курс администрации Трампа «Бури, детка, бури» («Drill, baby, drill») несовместим с обещаниями снизить цены на топливо. При низких розничных ценах добыча перестаёт быть рентабельной.
Как США влияют на нефть: три рычага влияния
Соединенные Штаты оказывают влияние на глобальные нефтяные рынки через три основных механизма, каждый из которых позволяет регулировать предложение, цены и риски в отрасли.
Первый рычаг — санкции и лицензии. Вашингтон может использовать санкционное давление для ограничения экспорта нефти из целевых государств, сокращая глобальное предложение и повышая цены, или выдавать лицензии для увеличения поставок, что приводит к снижению котировок. Например, санкции на Иран уменьшили экспорт с 2,5 млн б/с в 2017 году до 1,4 млн б/с в 2025 году, добавив 5–10 долларов к премии за баррель, пишут эксперты Discovery Alert..
Второй рычаг — обеспечение безопасности маршрутов и управление "премией за риск". США поддерживают безопасность ключевых транспортных путей через военно-морской флот. Однако геополитические угрозы, включая санкции и конфликты, добавляют премию за риск, повышая цены на 10–20% во время эскалации, по данным CFR.
Третий рычаг — дипломатия с производителями и роль сланцевой добычи как фактора предложения. Через переговоры с ОПЕК+ и союзниками, такими как Саудовская Аравия, США влияют на глобальные квоты добычи. Как пишут S&P Global, сланцевая отрасль действует как "свинг-продюсер": при ценах выше 80 долларов за баррель производство растет на 0,5–1 млн б/с ежегодно, балансируя рынок.
Карусель (4 графика): цена нефти ($/баррель) реагирует на информационный фон. Источник: Investing
Иран, Венесуэла и Гренландия: крупнейшие запасы и остановленная добыча
Иран и Венесуэла обладают одними из крупнейших в мире запасами нефти, что делает их стратегически значимыми для глобального энергетического баланса. Венесуэла лидирует в мире с доказанными запасами в 300 млрд баррелей, в то время как Иран входит в топ-5 со 155 млрд баррелей. Также с начала года администрация Трампа вновь начала поднимать тему важности Гренландии для США. Зачем эти страны США:
Увеличить управляемое предложение: быстро добавлять/убирать баррели через санкции и лицензии и тем самым влиять на цену.
Ослабить ОПЕК/ОПЕК+: снизить способность картеля держать рынок в дефиците и поддерживать высокие цены.
Ослабить Россию и Китай: перераспределять потоки и подрывать «серые» каналы, облегчая замещение российской нефти и усложняя закупки санкционных баррелей для Азии.
Защитить экономику США от ценовых шоков: держать энергоинфляцию и себестоимость внутри страны под контролем на фоне роста энергоёмких отраслей и ИИ-инфраструктуры.
Венесуэла: смена контроля над крупнейшими запасами нефти
3 января 2026 года американские специальные силы захватили президента Венесуэлы Николаса Мадуро. В результате этого Трамп объявил о контроле над нефтяным экспортом страны. Согласно данным Производство нефти в Венесуэле упало до 800-950 тыс. б/с, с экспортом около 500 тыс. б/с, в основном в Китай. Об этом сообщают CNBC.
Администрация Трампа якобы заключила сделку на 2 млрд долларов для приобретения 30-50 млн баррелей. Многие американские НПЗ как раз заточенны под тяжёлые сорта.
Планируется выдача общей лицензии для снятия части санкций, что позволит компаниям вроде Chevron, Repsol и Eni расширить операции.
Долгосрочная цель — восстановление производства до 3 млн б/с за счет инвестиций в 100 млрд долларов от западных компаний, что ослабит зависимость от Китая и России.
Иран: санкции и протесты как угроза нефтяному экспорту
В Иране ситуация обострилась из-за массовых протестов, начавшихся в январе 2026 года на фоне экономического кризиса: девальвации риала и гиперинфляции. Власти ввели интернет-блэкауты и применили силу для подавления беспорядков. Производство нефти составляет 3,3 млн б/с, экспорт — 1,5-1,8 млн б/с, несмотря на санкции. Как мы писали ранее, любой инцидент может привести к полномасштабному конфликту в регионе, с нарушением поставок и ростом цен:
Неустойчивость может распространиться на Ирак, где экспорт нефти достигает 3,5 млн б/с;
США уже угрожают ограничить доступ Багдада к доходам от нефти в Нью-Йоркском федеральном резерве, чтобы снизить влияние Ирана.
Это усиливает геополитическую премию за риск, добавляя 4-15 долларов к котировкам.
Помимо этого, Иран контролирует выход из Ормузского пролива и является большим поставщиком сырья Китаю.
Свержение власти в этой стране для Соединённых Штатов открывает большое окно инфраструктурных и геополитических возможностей.
Источник: Reuters
Гренландия: почему Арктика стала новым фронтом борьбы за нефть
Аналогичный интерес США проявляют к Гренландии, где потенциальные запасы нефти оцениваются в 31 млрд баррелей в северо-восточной части. Стратегическое положение в Арктике, богатство редкоземельными элементами и минералами делают остров объектом национальной безопасности.
Администрация Трампа выражает намерение приобрести или контролировать территорию, для диверсификации поставок и противодействия России и Китаю в “Средиземном море” будущего.
Два сценария для цены на нефть — эскалация или «разморозка» баррелей
Цены на нефть зависят от политики США, с двумя основными сценариями. Согласно прогнозам EIA и IEA, базовый сценарий предполагает снижение цен из-за избытка предложения, но эскалация или разморозка могут изменить траекторию. Оба сценария предполагают активные действия США.
Первый — эскалация и жёсткие санкции: премия за риск растёт на 10–20$, цены поддерживаются, но волатильность усиливается — скачки на 20–30% при перекрытии Ормуза. Рынок нервничает: перепроизводство 2,5 млн б/с в 2026 (EIA) может быть нивелировано, если Ирак потеряет 1 млн б/с, продавая Brent к 80–90$.
Второй сценарий — «разморозка» поставок: США вернёт на рынок 1–2 млн б/с:
Иран: рост добычи с 1,3 млн до 3,8 млн б/с (оценка EIA).
Венесуэла: по оценке JPMorgan, увеличение добычи с 0,9 млн до 1,4 млн б/с. Исторический максимум – 3,5 млн.
Это приведёт к усилению прогнозируемого профицита до ~4 млн б/с (IEA) и к падению Brent на $10–15, возможен уровень ниже $60. Итог зависит от ОПЕК+ и сланца: при <60$ американская добыча замедлится на 0,5 млн б/с; при 80+ — вырастет на 1 млн б/с. Страны вне ОПЕК+ добавят 1,3 млн б/с, усиливая давление.
При реализации второго сценария, США смогут обогнать ОПЕК/ОПЕК+ и стать доминирующей силой на нефтяном рынке.
Вывод для бюджета РФ: системные риски при любом развитии событий
Текущая геополитическая динамика на нефтяном рынке, в случае активных действий США, создает угрозы для доходов федерального бюджета России. На 2026 год запланировано получение 8,957 трлн рублей от этого сектора, около 25% всех доходов. Эта ситуация усугубляется стартовой слабостью: по итогам 2025 года дефицит бюджета составил около 2,6% ВВП.
Источник: Министерство финансов РФ, EIA
1. Сценарий эскалации: краткосрочная выгода против долгосрочных рисков
Рост напряженности, например, вокруг Ирана, традиционно приводит к включению геополитической премии в цену нефти. Это может временно поддержать или повысить котировки Brent. Однако этот эффект носит неустойчивый характер. Премия за риск сопровождается повышенной волатильностью рынков и ужесточением глобальных финансовых условий, что в горизонте нескольких кварталов ведет к снижению экономической активности и спроса на нефть.Краткосрочный выигрыш может быть нивелирован последующим сжатием спроса.
Кроме того, при высоких ценах на Brent фактическая цена российской нефти Urals торгуется с устойчивым дисконтом, который в последние годы лишь расширялся под воздействием санкционного давления и возросших логистических издержек.
2. Сценарий «разморозки»: давление со стороны предложения и конкуренция
Альтернативный сценарий предполагает, что США через лицензии или сделки вернут на мировой рынок значительные объемы нефти из Ирана и Венесуэлы.
Добавление этих 1–2 млн б/с к рынку создаст устойчивое ценовое давление. Для России это означает падение цен и усиление конкуренции на ключевых азиатских рынках. Такая ситуация угрожает дальнейшим расширением и без того значительного дисконта Urals к Brent. Выход этих стран к своим историческим максимумам добычи может привести к полному вытеснению российской нефти с рынка (7 млн б/с).
Итог: уязвимость бюджетной модели
Оба сценария — и эскалация, и «разморозка» — ведут к негативным последствиям для российского бюджета. Ключевая опасность заключается в формировании длительного периода низких цен или высокой нестабильности, при котором зависимость бюджета от нефтегазовых доходов становится критической уязвимостью.
По разным оценкам, снижение цены нефти на $1 приводит к годовым потерям доходов в размере сотен миллиардов рублей. На фоне уже существующего дефицита это требует скорейшей диверсификации доходной базы бюджета.
Подписывайтесь на наш канал в Телеграм: все главные новости о финансах, ничего лишнего!