- Выручка, по нашим оценкам, упала на 18% к/к до $1.23 млрд вследствие сокращения объемов продаж стали на 5% к/к и снижения цен на 24% (о котором было объявлено ранее)
- EBITDA также, по нашим прогнозам, снизилась на 30% к/к до $301 млн, поскольку ослабление рубля негативно с точки зрения расходов ММК
- Чистая прибыль, по нашим оценкам, оказалась отрицательной – минус $15 млн из-за потерь по курсовым разницам
- Мы считаем, что MMK может объявить итоговые дивиденды за 2015 г., однако доходность будет низкой (2-3%)
- Прогнозы ММК, вероятно, будут преимущественно негативными, поскольку компания реализует большие объемы на внутреннем рынке, где мы ожидаем снижение спроса в пределах 10% г/г (оценки БКС) из-за ослабления макроэкономической конъюнктуры.
Взгляд БКС: Негативные результаты уже по большей части учтены рынком в ходе падения котировок акций компании в ноябре-декабре. Реакций на слабые прогнозы, которые, как мы ожидаем, представит компания, могут свести на нет недавний отскок.
Телеконференция – в фокусе (16.00 МСК): Наибольший интерес представляют прогнозы компании на 2016 г.
- Ожидания компании по капзатратам, ценам на сталь, объемам реализации
- Дивиденды за 2015 г.
Кирилл Чуйко, Олег Петропавловский. Аналитический департамент ФГ БКС. С другими важными новостями и их аналитической оценкой можно ознакомиться ссылке
Источник: БКСЭкспресс
