InvestFuture
Логотип БКС

Взгляд аналитика: MMK. Прогноз 4К15 по МСФО – падение уже заложено в цену акций

Изменить компанию
Прочитали: 46
Взгляд аналитика: MMK. Прогноз 4К15 по МСФО – падение уже заложено в цену акций

- Выручка, по нашим оценкам, упала на 18% к/к до $1.23 млрд вследствие сокращения объемов продаж стали на 5% к/к и снижения цен на 24% (о котором было объявлено ранее)

- EBITDA также, по нашим прогнозам, снизилась на 30% к/к до $301 млн, поскольку ослабление рубля негативно с точки зрения расходов ММК

- Чистая прибыль, по нашим оценкам, оказалась отрицательной – минус $15 млн из-за потерь по курсовым разницам

- Мы считаем, что MMK может объявить итоговые дивиденды за 2015 г., однако доходность будет низкой (2-3%)

- Прогнозы ММК, вероятно, будут преимущественно негативными, поскольку компания реализует большие объемы на внутреннем рынке, где мы ожидаем снижение спроса в пределах 10% г/г (оценки БКС) из-за ослабления макроэкономической конъюнктуры.

 

Взгляд БКС: Негативные результаты уже по большей части учтены рынком в ходе падения котировок акций компании в ноябре-декабре. Реакций на слабые прогнозы, которые, как мы ожидаем, представит компания, могут свести на нет недавний отскок.

 

Телеконференция – в фокусе (16.00 МСК): Наибольший интерес представляют прогнозы компании на 2016 г.

- Ожидания компании по капзатратам, ценам на сталь, объемам реализации

- Дивиденды за 2015 г.

 

Кирилл Чуйко, Олег Петропавловский. Аналитический департамент ФГ БКС. С другими важными новостями и их аналитической оценкой можно ознакомиться ссылке

 

Источник: БКСЭкспресс

Оцените материал:
Читайте другие материалы по темам:
InvestFuture logo
Взгляд аналитика: MMK.

Поделитесь с друзьями:

InvestFuture logo
Взгляд аналитика: MMK.