ДЮРАЦИЯ

средневзвешенный срок до погашения долга. В качестве весов выступают доли стоимости различных видов бумаг в суммарной стоимости долга.

средневзвешенная продолжительность платежей (денежных потоков по облигации), где в качестве весов выступают текущие стоимости этих денежных потоков. Д. служит для измерения процентного риска по облигации (чувствительности стоимости облигации к изменению процентных ставок).

средневзвешенный срок до погашения финансового актива. Математически дюрация представляет собой взвешенную сумму отрезков времени, по истечении которых осуществляются непогашенные платежи по активу. Весами при этом являются доли приведенной к текущему моменту времени стоимости соответствующих платежей в общей приведенной стоимости данного актива.

показатель средней продолжительности жизни облигации; рассчитывается как отношение настоящей стоимости денежных потоков, взвешенных по соответствующим моментам времени, к текущей рыночной стоимости жизни облигации. Денежный показатель характеризует чувствительность облигации к изменению рыночной процентной ставки, а соответственно и рискованность вложений в облигации; чем выше показатель дюрации, тем более чувствительна облигация к изменению процентной ставки и вше процентный риск вложений в облигацию.

мера процентного риска, показатель, выражаемый в годах. Средневзвешенный срок жизни облигации, где в качестве весов выступают настоящие стоимости потоков платежей, генерируемых облигацией, отнесенные к стоимости облигации. Для его расчета подсчитываются сроки и настоящая стоимость каждого будущего платежа по долговому обязательству, находятся удельные веса указанных платежей в суммарной настоящей стоимости долгового обязательства. Сроки умножаются на указанные удельные веса и суммируются. Итоговая сумма - в годах - и является показателем дюрации, характеризующим уровень процентного риска.