Делистинг ценных бумаг подразумевает исключение акций или облигаций компании из списка тех, что торгуются на фондовых рынках, и может произойти как по инициативе самой компании, так и по решению биржи. Причины могут варьироваться от финансовых трудностей и несоответствия требованиям до стратегического выхода из публичного обращения. В данной статье мы подробно рассмотрим понятие делистинга, его причины и последствия, чтобы помочь читателям лучше понять, как этот процесс влияет на бизнес и инвестиции.
Делистинг — это процесс, при котором ценные бумаги прекращают торговлю на фондовой бирже. После делистинга акции компании больше не будут доступны для покупки или продажи на этой бирже. Это может произойти по нескольким причинам, включая:
Невыполнение требований биржи: Каждая фондовая биржа имеет свои правила и требования, касающиеся финансовых показателей, корпоративного управления и других факторов. Если компания не соответствует этим стандартам, ее акции могут быть делистированы.
Добровольный выход: Иногда компании решают выйти из публичного обращения, чтобы стать частными. Это может быть связано с желанием избежать затрат на соблюдение регуляторных требований или слиянием с другой компанией.
Финансовые трудности: Компании, которые сталкиваются с банкротством или серьезными финансовыми проблемами, также могут быть подвержены делистингу.
Чтобы лучше понять, как происходит делистинг, рассмотрим несколько практических примеров.
Принудительный делистинг: В 2019 году компания PG&E Corporation, после многократных банкротств и проблем с безопасностью, была делистирована с фондовой биржи Нью-Йорка. Она не смогла соответствовать требованиям, установленным биржей, и ее акции были исключены из торговли.
Добровольный делистинг: В 2020 году Dell Technologies решила выйти из публичного обращения и вернуться к статусу частной компании. Это решение было принято для упрощения управления и сокращения затрат на соответствие требованиям регуляторов.
Делистинг может происходить по разным причинам, и каждая из них имеет свои особенности.
Фондовые биржи, такие как Нью-Йоркская илиNASDAQ, предъявляют строгие требования к компаниям, чьи акции они принимают. Эти требования могут включать минимальные объемы капитала, требования к прибыли, а также соблюдение стандартов корпоративного управления. Если компания не выполняет эти требования в течение определенного периода времени, ее акции могут быть делистированы.
Например, если акции компании падают ниже определенного уровня стоимости, это может стать основанием для делистинга.
Компании, которые сталкиваются с серьезными финансовыми проблемами, могут быть вынуждены делистироваться. Это может произойти, если компания не может погасить свои долги или если ее финансовые показатели ухудшаются до такой степени, что она больше не может выполнять обязательства перед акционерами.
Иногда компании выбирают делистинг в качестве стратегии для улучшения своей финансовой ситуации. Например, если руководство считает, что затраты на соответствие требованиям публичной компании превышают потенциальные выгоды от публичного обращения, оно может принять решение о выходе на частный рынок.
Делистинг имеет серьезные последствия для компаний. Во-первых, они теряют доступ к капиталу, который они могли бы привлечь через продажу акций. Это может ограничить их возможности для дальнейшего роста и развития.
Во-вторых, делистинг может негативно сказаться на репутации компании. Инвесторы могут воспринимать делистинг как сигнал о том, что у компании есть серьезные проблемы.
При рассмотрении последствий делистинга можно вспомнить компанию Sears Holdings, которая в 2018 году была делистирована с фондовой биржи. Это событие отразилось на ее репутации, а также на доверии инвесторов и клиентов. В результате компания столкнулась с более серьезными финансовыми трудностями.
Для инвесторов делистинг также может иметь серьезные последствия. Когда акции компании делистируются, они становятся недоступными для торговли на фондовой бирже. Это означает, что инвесторы могут столкнуться с трудностями при продаже своих акций.
Предположим, что у вас есть акции компании, которая объявила о делистинге. Если вы не успели продать свои акции до делистинга, вы можете оказаться в ситуации, когда не сможете продать их по разумной цене. В некоторых случаях делистинг приводит к значительному снижению стоимости акций, и инвесторы теряют свои вложения.
Компании могут предпринять определенные шаги для минимизации риска делистинга. Это может включать улучшение финансовых показателей, соблюдение требований биржи и активное взаимодействие с инвесторами.
Улучшение финансовых показателей: Компании могут принимать меры по повышению своей прибыльности и финансовой устойчивости. Это может включать сокращение затрат, улучшение управления активами и увеличение доходов.
Соблюдение требований регуляторов: Компании должны внимательно следить за требованиями, установленными фондовыми биржами, и принимать меры для их выполнения. Это может включать регулярный аудит финансовой отчетности и улучшение корпоративного управления.
Делистинг — это процесс исключения акций или облигаций из списка ценных бумаг, торгуемых на фондовых рынках.
Делистинг может быть вызван невыполнением требований биржи, финансовыми трудностями или добровольным выходом из публичного обращения.
После делистинга акции компании становятся недоступными для торговли на фондовой бирже, что может привести к снижению их стоимости и потере доверия со стороны инвесторов.
Компании могут улучшать свои финансовые показатели, соблюдать требования регуляторов и активно взаимодействовать с инвесторами, чтобы минимизировать риск делистинга.
