На текущий момент акция торгуется у отметки 92,8 руб. теряя с открытия 0,8%.
Акции резко подскочили в начале марта фоне новостей о высокой вероятности получения компанией подряда на строительство и обустройство новой автодороги Туапсе-Сочи. Стоимость контракта может составить порядка 1 трлн руб. Реализация рассчитана на несколько лет, вплоть до 2037 г.
Мы подсчитали, что ежегодная выручка компании может вырасти на 60 млрд руб. только благодаря этому проекту. Это примерно 30% от выручки за 2017 г. (208 млрд руб.). По итогам 2018 г. мы, скорее всего, увидим еще более слабые цифры из-за завершения крупного проекта – Керченского моста. Соответственно прирост выручки в ближайшие пару лет будет еще более ощутимый.
При этом надо отметить, что акция торгуется достаточно дешево. LTM EV/EBITDA составляет всего 2,6х. Одна из причин – наличие компании в секционном списке, SDN листе. Другая - Free float компании всего около 6%. Все это не способствует спросу на акции со стороны относительно крупных инвесторов. Также есть некоторые вопросы к прозрачности ведения бизнеса.
Тем не менее, учитывая то, что компания дешевая, рассчитываем на рост котировок в область 113 руб. на горизонте 6-9 мес. Это около 20% доходности. Кроме того, не исключены небольшие дивиденды в этот период. Покупать можно по текущим котировкам.
Стоп на случай общего негатива для рынка или отмены сценария получения контракта размещаем в области 86 руб. Считать сработавшим по закрытию хотя бы часовой свечи, потому как акция неликвидная, возможны «сквизы» в разные стороны.
Мостотрест. Таймфрейм D
Торговый план:
Покупка по 93,85 руб. Стоп 86 руб. Цель 113 руб.
БКС Брокер
