Ночь на среду выдалась весьма интересной на отчеты Shopify, Cisco Systems и Nvidia, разберем их более подробно.
Shopify (SHOP)
Разработчик программного обеспечения для интернет-магазинов Shopify (SHOP) отчитался о финансовых результатах за 2021 год, которые оказались лучше прогнозов аналитиков. Развитие электронной коммерции позитивно повлияло на доходы компании: выручка показала рост на 57% г/г, а чистая прибыль — на 812%. Причина такого мощного роста прибыли проста — инвестиции в сервис для покупок в рассрочку Affirm (AFRM), который провел IPO в 2021 году. Поэтому лучше посмотреть на операционную прибыль, динамика которой тоже впечатляет — рост на 198% за год.
Из-за пандемии многие продавцы стали развивать онлайн-направление, на что указывают операционные показатели компании — совокупная стоимость товаров, проданных на площадке, (gross merchandise value) выросла на 47% за год. Такие темпы впечатляют, однако такой большой темп роста выручки не может продолжаться вечно, на что и указала компания в прогнозе на 2022 год. Причины — пандемия постепенно уходит и уже не так опасна, многие страны снимают ограничения, изменение условий работы с разработчиками и увеличение расходов на маркетинг. Для бизнеса с операционной маржинальностью в 5,8% это может стать сильным ударом по прибыли, особенно на фоне растущей конкуренции со стороны Amazon.
Рис. 1. Динамика акций Shopify, источник: TradingView
Разочаровавший инвесторов прогноз привел к падению котировок на 18% за один день. С начала года на фоне предстоящего повышения ставок ФРС инвесторы продают акции технологических компаний, в их число попал и Shopify — с января акции потеряли 45% своей стоимости.
Cisco Systems (CSCO)
Порадовал своих инвесторов своим отчетом разработчик сетевого оборудования Cisco Systems (CSCO). За 2 квартал фискального 2022 года выручка выросла на 6%, а прибыль — на 17%, что совпало с ожиданиями аналитиков. Компания отмечает устойчивый спрос на свою продукцию и повышает прогноз на весь год из-за роста цен, вызванного дефицитом полупроводников. Также компания радует повышением дивидендов на 3% и выделением дополнительных $15 млрд на выкуп акций. Эти средства могли пойти на покупку Splunk за $20 млрд, но, возможно, сделка сорвалась и компания решила направить деньги инвесторам.
Рис. 2. Динамика акций Cisco Systems, источник: TradingView
На фоне этих позитивных новостей акции подросли на 2,3%, но, как и многие IT-компании в ожидании повышения ставок, теряет капитализацию: акции снизились на 14% с начала года.
Nvidia (NVDA)
Производитель графических процессоров и чипов Nvidia (NVDA) продемонстрировал сильные результаты за фискальный год, заканчивающийся 30 января 2022. Выручка выросла на 61% г/г, а чистая прибыль — на 79%, тем самым превзойдя прогнозы аналитиков. Такие сильные показатели компания достигла за счет роста продаж игровых видеокарт и доходов от центров обработки данных. Спрос на видеокарты поддерживается не только геймерами, но и майнерами криптовалют. Тренд на метавселенные продолжает развиваться, из-за чего многим компаниям, необходимы мощности, которые предоставляет Nvidia, что продолжает увеличивать спрос на ее продукцию. Также компания развивает направление Искусственного интеллекта, недавно было анонсировано о сотрудничестве с Meta Platforms (FB) для создания суперкомпьютера для ИИ.
Рис. 3. Динамика акций NVIDIA, источник: TradingView
После отчета акции упали на 2%, а сначала года потеряли 15% из-за роста предстоящего повышения ставки ФРС в марте и сорвавшейся покупки чипмейкера ARM.
Аналитик Илья Филиппов
