Рынок накануне
Неделя завершилась новым обвальным падением. Индекс РТС упал до минимума с лета прошлого года. Лидерами снижения среди ликвидных бумаг стали акции TCS (TCSG:RX 1116,6, -24,66%), поводом для обрушения котировок стал новостной фон. В лидеры роста вышли бумаги ГМК Норникель (GMKN:RX 21762, +4,73%). Пара USD/RUB подскочила до отметки 68,50 на фоне провала переговоров между участниками соглашения ОПЕК+ и падения цены на нефть сразу на 9%, до минимума с 2017 года.
Новости рынка и компаний
ЛУКОЙЛ (LKOH:RX 5592, -4,61%) отчитается за 2019 год. Консенсус-прогноз по выручке составляет 7,83 трлн руб., EBITDA ожидается на отметке 1,24 трлн, прибыль — на уровне 665 млрд руб. Консенсус-прогноз по бумагам на горизонте 12 месяцев составляет около 6950 руб. Однако он не учитывает ситуацию на рынке нефти и возможное сокращение добычи в офшорных проектах. Полагаем, что в краткосрочном плане высока вероятность сохранения отрицательной динамики.
Алроса (ALRS:RX 70,75, -1,26%) представит отчетность за прошлый год. Ранее сообщалось, что продажи компании составили $3,27 млрд. Консенсус-прогноз предполагает EBITDA на уровне 100 млрд руб., а прибыль в размере 54 млрд. В натуральном выражении продажи сократились на 12% (4,6 млн карат), что обусловлено конъюнктурой. Котировки находятся вблизи годового минимума, но на фоне коррекции рынка он будет пробит вниз.
В центре внимания нефть. Провал переговоров ОПЕК+ обрушил цены максимальными темпами за 29 лет. Мы ожидаем, что в течение полугода минимум на 50% сократится сланцевая добыча, и это на 300-400 тыс. баррелей в сутки снизит объем поставок на внешние рынки странами, не входящими в ОПЕК. Вместе с тем будет расти экспорт из стран ОПЕК, а спрос на рынке будет слабеть. Из-за этого цена на нефть может долгое время оставаться ниже $50 за баррель.
Торговые идеи
FXMM ETF (FXMM:RX 1599,8, +0,01%), рекомендация — «держать». Продолжаем делать ставку на защитные активы, в этот раз — на еврооблигации.
Ожидания
Ожидаем гэп на 5% вниз на открытии. Волатильность останется высокой, динамика будет зависеть от движений на внешних площадках. Ориентир в паре USD/RUB: диапазон 73,50-77,50. Прогноз по индексу Мосбиржи: 2500-2600 пунктов.
