Рынок накануне
Неделя началась со снижения. Рынок оправдал наши ожидания по динамике, поводом для которой стал внешний фон. Индекс Мосбиржи откатился к минимуму с начала июня. Однако падение не было обвальным. Лидерами роста стали акции Полюса (PLZL 6844,5, +5,14%). В аутсайдерах оказались бумаги ОГК-2 (OGKB:RX 0,4772, -4,10%). Пара USD/RUB вопреки ожиданиям удержалась вблизи отметки 65.
Новости рынка и компаний
Полюс (PLZL 6844,5, +5,14%) отчитается за первое полугодие по МСФО. Капитализация компании достигла $14 млрд. Мы полагаем, что ее акция приближается к цели на уровне 7200 руб. Удорожание золота и увеличение объемов производства уже отыграны. Выручка могла превысить $800 млн, EBITDA — составить $505 млн, прибыль — оказаться в пределах $260–280 млн. Среди сильных сторон бизнеса Полюса рост производства, высочайшая рентабельность, умеренная долговая нагрузка, низкая производственная себестоимость, высокие валютные шансы.
Торговые идеи
ММК (MAGN:RX 40,055, -0,71%). Спек. покупка, ТР 43 руб. Акции снижались 10 дней подряд. Самые значительные закрытия длинных маржинальных позиций, возможно, еще не прошли, но в краткосрочном плане вероятен отскок в диапазон 42,5–43 руб.
Ожидания
Ожидаю коррекцию в пределах 1%. Фондовые и сырьевые рынки продолжают падение. Акции Норникеля, Полюса, Polymetal, на мой взгляд, будут защитными. Ориентир по индексу Мосбиржи: диапазон 2600–2650 пунктов, прогноз по паре USD/RUB: коридор 64,50–65,50.
