Аналитики едины во мнении, что в долгосрочной перспективе бумаги "Татнефти" имеют значительный потенциал роста. Об этом они заявили в ходе онлайн-конференции "Налоговая перегрузка - нефтяники и металлурги пополнят бюджет" на сайте Finam.ru.
"По итогам 2019 года объем добытой сверхвязкой нефти в общем объеме добычи нефти ПАО "Татнефть" составил чуть более 10%. Суммарный налоговые льготы были получены в размере 39 млрд руб., что составляет ощутимую часть от готовой EBITDA компании. В свою очередь, отмена льгот по НДПИ может негативно сказаться на дивидендной базе предприятия. Таким образом, в совокупности с текущей неблагоприятной рыночной конъюнктурой акции ПАО "Татнефть" выглядят не совсем привлекательными в среднесрочной и краткосрочной перспективе. Однако в долгосрочной перспективе ввиду восстановления рынка углеводородов ценные бумаги холдинга имеют значительный потенциал роста", - заметил Андрей Курапов, аналитик QBF.
Виктор Щеглов, старший персональный брокер "БКС Брокер" также позитивно смотрит на перспективы "Татнефти". Он считает, что у холдинга есть потенциал роста значительно выше остальных компаний в рамках сектора. "Cтратегия-2030 пока остается в силе, включая план по добыче 740 тыс. барр. н.э. в 2020 г. (+25% к уровню 2019 г.). Отмена налоговых льгот по высоковязкой нефти – это около 10% от общего объема производства "Татнефти", - добавил аналитик.
Потенциальный рост в акциях "Татнефти" видит и Екатерина Крылова, управляющий эксперт департамента стратегии и проектов развития "Промсвязьбанка". "Татнефть" обладает долгосрочным потенциалом для роста с таргетом в 650 руб./ао и 595 руб./ап", - сказала эксперт. При этом, по ее словам, это не исключает того, что компания может потерять до 20% EBITDA в следующем году. "Налоговые льготы - это важный источник формирования прибыли и генерации свободного денежного потока, поэтому такие изменения, конечно, скажутся на дивидендах. Мы закладываем, что "Татнефть выплатит в следующем году 14,5 руб./акцию (3,1% доходность по оа и 3,2% по ап)", - заключил Крылова.
