Трамп рассматривает ограниченный удар по Ирану: что будет с нефтью и золотом в случае войны
Дональд Трамп заявил, что рассматривает ограниченный удар по Ирану. По его словам, исход переговоров с Ираном станет понятен «в ближайшие 10–15 дней», и предупредил: если сделки не будет, «произойдут плохие вещи». На фоне неопределённости Brent на этой неделе прибавила более 5% и держится у шестимесячных максимумов, а золото закрепляется около $5 000 за унцию на спросе на защитные активы. Дальше динамика нефти и золота будет зависеть от того, станет ли дедлайн инструментом для сделки или ускорит эскалацию.
Трамп поставил ультиматум Тегерану
20 февраля Дональд Трамп заявил:
Я рассматриваю возможность ограниченного удара по Ирану,
Раннее президент США выступил на заседании Board of Peace, посвящённом Газе. Политик заявил, что Иран «должен заключить сделку», иначе «произойдут плохие вещи».
Вы узнаете об этом, вероятно, в ближайшие десять дней, — приводит его слова The Wall Street Journal.
Параллельно в США усиливается военное планирование. Как мы писали ранее, обсуждается сценарий удара «уже в эти выходные», хотя окончательное решение ещё не принято.
На фоне потенциальной эскалации марки нефти Brent и WTI прибавляют более 5% за неделю и идут к первой недельной прибыли за три недели. На золоте фокус тот же: Reuters отмечал рост котировок на фоне оценки инвесторами напряжённости между США и Ираном.
Реакция рынков: рост котировок нефти и золота
Нефть: «премия за риск» и связь с риторикой Трампа
Нефть Brent 20 февраля торгуется около $71,24 за баррель. Бенчмарк прибавил более 5% за неделю. Reuters объясняет движение тем, что рынок платит «премию за риск» из-за вероятности эскалации и угрозы поставкам через Ормуз. Однако на фоне заявлений Трампа о возможности договорённостей рост замедляется.
При этом премия – не единственный драйвер. Reuters перечисляет факторы, ограничивающие рост, включая обсуждения ОПЕК+ о возможном увеличении добычи с апреля и тему избытка предложения.
Золото: «тихая гавань» и рост чувствительности к геориску
20 февраля спотовое золото выросло до $5 021,31 за унцию, а апрельский фьючерс — до $5 040,10. В Reuters подчёркивают два драйвера: геополитика вокруг Ирана и снижение европейских доходностей. Отдельно указывается высокая внутринедельная чувствительность золота к данным по инфляции и ожиданиям по ставке ФРС: инвесторы ждут публикации базового PCE.
Как связаны нефть и золото
На спокойном рынке нефть и золото обычно расходятся: нефть торгуется через баланс спроса и предложения, золото — через доллар и ставки. В такие периоды корреляция может быть низкой и нестабильной.
В феврале связка усилилась из-за общего фактора — политического риска вокруг политики Трампа по Ирану. Механика простая: нефть реагирует через риск перебоев поставок в Ормузе, золото — через спрос на защиту и рост волатильности. Снижение и рост у котировок на фоне политических событий совпадают.
Сценарии ближайших дней и последствия для нефти и золота
Можно выделить три базовых сценария:
Сценарий 1. Быстрая рамка сделки.
Если Иран даст ответ, который позволит продолжить переговоры без эскалации, «премия за риск» в нефти может частично уйти. В таком случае Brent чаще реагирует откатом от локальных максимумов. Золото в этом сценарии обычно теряет поддержку «геополитической страховки» и начинает торговаться через ставку, доллар и макроданные.
Сценарий 2. Затяжная неопределённость без удара.
В этом режиме рынок нефти продолжает платить за риск, что видно по спросу на колл-опционы на Brent. Для золота такой фон означает устойчивый спрос на защиту, но с высокой амплитудой колебаний вокруг статистики США и ожиданий по ФРС.
Сценарий 3. Силовой эпизод и рост риска для логистики.
Это сценарий максимальной реакции нефти, потому что в цене появляется вероятность перебоев поставок через Ормуз. Для золота это сценарий усиления «убежища»: рост неопределённости поддерживает покупки даже при сильном долларе.
Что это значит для рынка
На горизонте ближайших 10–15 дней нефть торгуется через риск поставок и опционы, а золото — через сочетание геополитики и траектории ставок. Если появится сигнал о сделке, первым эффектом будет сжатие «премии за риск» в Brent. Если напряжённость усилится, нефть и золото могут расти одновременно: нефть — из-за риска Ормуза, золото — как защита от волатильности.
Подписывайтесь на наш канал в Телеграм: все главные новости о финансах, ничего лишнего!