КРЕДИТ, СИНДИЦИРОВАННЫЙ

кредит, предоставляемый двумя или более кредиторами одному заемщику.

Крупный кредит, предусматривающий участие двух или более банков. Один из банков является ведущим участником сделки.

консорциональный кредит, предоставляемый двумя или более кредиторами – синдикатом (консорциумом) банков одному заемщику.

Синдицированный кредит (заем) предоставляется двумя или более банками одному заемщику. Группа банков-инвесторов объединяет свои временно свободные денежные ресурсы для кредитования крупномасштабного мероприятия, которое не под силу осуществить одному финучреждению из-за недостаточности ресурсов или ликвидности.

В рамках такого объединения (синдиката) риск, связанный с долгосрочным кредитованием, распределяется между участниками, что позволяет банкам – членам синдиката поддерживать свои ликвидные резервы на более низком уровне.

Выступать инвесторами в таких синдикатах, как правило, характерно для иностранных капиталов. Российские банки чаще являются заемщиками.

консорциальный кредит, предоставляемый двумя или более кредиторами-синдикатами (консорциумами)банков одному заемщику. С.к. обычно используется, когда объем кредита или кредитный риск слишком велик для одного банка. В кредитные отношения вступают два и более банков, объединившихся в консорциум, и один или несколько заемщиков. Консорциум оформляется договором, где указываются цель объединения, квота для каждого участника, обязательства членов консорциума по отношению к банку-руководителю по взносам, процентам и комиссионным за организацию консорциума. Условием принятия банка в консорциум является согласие на лимитированный размер участия. Чем значительней риск по предлагаемому к кредитованию проекту, тем большее число банков привлекается к участию в консорциуме (благодаря этому уменьшается риск для каждого из них).

англ. sindicated bank credit) – кредит, предоставляемый двумя или более банками одному заемщику. Группа банков-кредиторов объединяет на срок свои временно свободные денежные ресурсы для кредитования крупномасштабного мероприятия, к-рое не под силу осуществить одному банку вследствие недостаточности ресурсов или резервов ликвидности. В рамках такого объединения (синдиката, консорциума) риск, связанный с долгосрочным кредитованием, распределяется между участниками, что позволяет банкам-членам поддерживать свои ликвидные резервы на более низком уровне. Деятельность синдиката осуществляется под руководством ведущего банка, к-рый ведет переговоры с клиентурой, изучает надежность заемщика и финансир. проекта, возможность получения согласия др. банков на участие в кредитовании, определяет срок и порядок выдачи и погашения ссуды, валюту ссуды, анализирует финанс. деятельность и инвестиц. планы заемщика, возможные риски и методы их страхования. Финансовые условия С. к. согласовываются сторонами на начальном этапе переговоров. Банком-организатором, как правило, выступает кредитная орг-ция с достаточно крупными пассивами, имеющая опыт проведения крупномасштабных операций, обладающая налаженными обширными связями, квалифицир. кадрами и пользующаяся высокой репутацией в банковской системе. Условием принятия кредитной орг-ции в синдикат служит согласие на минимальный размер участия, к-рый зависит от объема предоставл. кредита и степени риска по каждой конкретной операции. Чем значительнее риск по предлагаемому к кредитованию проекту, тем большее число кредитных орг-ций привлекается к участию в синдикате (тем самым сокращается риск для каждого банка). Для сокращения риска неплатежей банковские синдикаты могут требовать от заемщика определ. гарантий, перекладывая риск его неплатежеспособности на страховые орг-ции, др. кредитные орг-ции, гос. институты, правительство и т. д. Источником правовых взаимоотношений банков – членов синдиката являются срочные обязательства, возникающие на основе заключения договора о С.к. В мировой практике помимо выполнения гарантийной функции обязательства по С.к. могут выступать и как ликвидная ценная бумага, к-рую можно переучесть. При наступлении срока погашения обязательств заемщик возвращает кредиторам не только позаимствованные средства, процент за кредит (в мировой практике стоимость С. к. устанавливается на базе плавающей процентной ставки, в большинстве случаев привязанной к ЛИБОР), но и возмещает все издержки, связанные с организацией и осуществлением кредитной операции. Банк – руководитель синдиката (ведущий менеджер) получает (помимо процентов и комиссионных, покрывающих его непосредств. издержки) спец. вознаграждение за организацию и руководство синдицированной сделкой. Международный С. к. по существу сочетает в себе андеррайтинг инвестиц. банка и традиц. кредитование коммерч. банка, что отличает его от российской практики, где нет вторичного рынка С. к. Варианты С. к.: клубный кредит [необходимые средства полностью представляются ведущим менеджером и др. участниками управляющей группы]; долевой кредит [один или несколько банков подписываются на всю сумму займа и полностью выполняют кредитное соглашение; далее каждый из них индивидуально продает участие небольшой группе банков без создания формальной структуры синдиката]; авансированный кредит [заемщик получает средства от ведущего банка/банков на основе выданного ему сертификата участия как обязательства банка предоставить ему кредит. Кредитные ноты находятся в свободном торге между банками, заинтересов. в участии в сделке, к-рая организуется на основе конкурсных торгов]. Определ. сходство с С.к. имеет параллельный кредит, когда несколько банков договариваются о кредитовании одного заемщика. Но в этом случае каждый банк самостоятельно ведет переговоры с заемщиком, заключает кредитное соглашение и предоставляет кредит в рамках общих согласованных условий.