Ловушка ликвидности

ситуация, при которой процентная ставка столь низка, что люди предпочитают хранить деньги (предпочтение ликвидности), а не инвестировать их.

ситуация в экономике, когда экономические субъекты предпочитают хранить средства в форме наличных денег. Из-за этого владельцы ценных бумаг не могут продать их без потерь,В этой ситуации денежные вливания в экономику не приводят к ее активизации.

самый пологий участок кривой LM — денежной массы, когда практически каждый в экономике предполагает, что процентные ставки в будущем вырастут и что деньги — более выгодное вложение средств, нежели облигации. В ловушке ликвидности спрос на деньги абсолютно эластичен.

макроэкономическая ситуация, при которой количество денег в обращении (в ликвидной форме) растет, однако понижения процентной (учетной) ставки не происходит, так как она находится на очень низком уровне. В результате хранить деньги в банках никто не хочет, из-за чего сбережения не превращаются в инвестиции

Ловушка ликвидности - гипотетическая ситуация, рассмотренная Кейнсом в теории спроса на деньги, согласно которой рост предложения денег перестает влиять на норму процента и следовательно, на инвестиции.

Возможность ловушки ликвидности связана с наличием "нормального" уровня ставки процента по облигациям. Падение рыночной ставки процента по облигациям до нормального уровня вызывает лавинообразный сброс облигаций держателями и перемещения богатства в деньги. Последствия ловушки ликвидности таковы, что экономика не может выйти из инвестиционного кризиса, а монетарная политика не приносит эффекта.

(liquidity trap) Ситуация, при которой реальные процентные ставки (real interest rates) не могут быть понижены в результате какого-либо действия органов денежно-кредитного регулирования. Они могут повыситься, если ожидается снижение цен. Если ожидается общее снижение цен, хранение денег приведет к соответственному увеличению реального дохода минус ожидаемый темп инфляции. Однако реальная процентная ставка не может упасть ниже уровня, при котором номинальная процентная ставка снижается до нуля, каким бы ни был рост денежной массы в обращении. Следовательно, органы денежно-кредитного регулирования не способны стимулировать инвестиции путем снижения реальных процентных ставок, даже если инвестиции были бы способны отреагировать на снижение реальных процентных ставок в подобных обстоятельствах.

1) условия на рынке денег, при которых норма процента реагирует на изменения в предложении денег в весьма незначительной степени (особенно при низких нормах процента); 2) гипотетическая ситуация, рассмотренная Кейнсом в теории спроса на деньги. Согласно этой ситуации рост предложения денег перестает влиять на норму процента, и, следовательно, на инвестиции. При этом нарушается автоматизм восстановления экономического равновесия с помощью денежно-ценового механизма, предусматриваемого неоклассической системой. Возможность такой ситуации связана с наличием так называемого «нормального» уровня ставки процента по облигациям. Падение рыночной ставки процента по облигациям до «нормального» уровня вызывает лавинообразный сброс облигаций держателями и перемещение богатства в деньги. Последствия Л.л. таковы, что экономика не может выйти из инвестиционного кризиса, а монетарная политика не приносит эффекта.

англ. liquidity trap) – особое состояние спроса на деньги, при котором он становится бесконечно эластичным, вследствие чего дополнительно выпускаемые в обращение деньги не оказывают влияния на динамику макроэкономических величин, оседая в наличной форме у хозяйствующих субъектов. Причиной возникновения такого состояния считался чрезмерно низкий уровень процентной ставки, делавший нецелесообразным помещение денег в финанс. активы. Пример Л. л. – ситуация, сложившаяся в период Великой депрессии 1929– 33, когда ставки процента уменьшились до рекордно низкого уровня (в част., в США они были ниже 1%). При таких ставках спекулятивный мотив побуждает граждан избегать вложений в ценные бумаги, а это означает, что они поглощают любое кол-во денег, крое способна предложить банковская система без дальнейшего снижения нормы процента. Кроме того, в этом случае незначит. изменения нормы процента слабо влияют на динамику инвестиций, соответственно и на динамику нац. дохода. Отсюда делался вывод об относительно низкой эффективности денежно-кредитной политики в условиях глубокого спада произ-ва. Данная позиция подвергается сомнению вследствие того, что реальные (с учетом падения цен) процентные ставки во время Великой депрессии были довольно высокими. Это позволяет предположить, что низкий уровень инвестиций в тот период был связан не с Л. л., а с высокой реальной нормой процента