МЕЖБАНКОВСКИЙ КРЕДИТНЫЙ РЫНОК

Межбанковский кредитный рынок - ключевой сектор межбанковского финансового рынка, включающий операции по рублевым и валютным кредитам, в том числе краткосрочным и сверхкоротким. Межбанковский кредитный рынок является одним из источником средств для активных операций банков на других секторах рынка.

англ. interbankers credit market) – часть денежного рынка, на котором операции по взаимному кредитованию осуществляются банками и кредитными учреждениями. Выполняет задачу оперативного обеспечения банковской системы ресурсами, поддержания ее ликвидности и стабильности. Займы, получаемые банками, относятся к т.н. управляемым пассивам. Здесь банки выполняют активную роль, получая кредитные ресурсы путем прямого обращения к денежному рынку, в отличие от их пассивной роли при вовлечении средств на депозитные счета клиентов. Межбанковские ссуды преобладают в общем объеме операций на денежном рынке. Операции на М.к.р. происходят в рамках корреспондентских отношений банков. Источником предоставления ссуд являются межбанковские депозиты, к-рые банки хранят на корреспондентских счетах друг друга и в центральном банке. Особенностью рынка межбанковских ссуд (депозитов) является краткосрочный характер их предоставления: рынок структурирован на «длинные» депозиты (на срок от одного дня – «overnight» – до 1–4 недель). Межбанковские кредиты (см. Кредит межбанковский) используют как средство поддержания и оперативного регулирования ликвидности банковских балансов, иногда – для кредитования пр-тий нефинансового сектора либо проведения операций на валютном и фондовом рынках с целью увеличения доходности. В экономике происходит постоянный перелив свободных денежных капиталов с М.к.р. на др. сегменты финансового рынка (валютный, рынок гос. бумаг) в зависимости от текущей доходности, темпов инфляции и др. факторов экономич. конъюнктуры. Межбанковский сектор денежного рынка делят на два крупных сегмента: рынок межбанковских ссуд и рынок кредитов центрального банка; последние занимают значит. место среди заемных ресурсов коммерч. банков. За рубежом кредиты используются исключительно как временный, достаточно дорогостоящий ресурс, что связано с ролью центрального банка как кредитора в последней инстанции, чьи ресурсы должны быть самыми дорогими. В России кредиты Центрального банка РФ преобладают в структуре М.к.р. и неоднородны: часть из них имеет строго целевое назначение, доводится через коммерч. банки конечным потребителям (сельскому хоз-ву, топливно-энергетическому комплексу, конверсионным пр-тиям) по низким процентным ставкам и распределяется на нерыночных условиях. Иногда федеральный банк в порядке краткосрочной финанс. помощи кредитует коммерч. банки для закрытия дебетового сальдо по корреспондентско-резервному счету в центральном банке. В то же время рефинансирование коммерч. банков для поддержания их ликвидности и доходности происходит не на централизованной, а на рыночной основе. Кредитные аукционы центрального банка являются одним из инструментов денежно-кредитной политики и проводятся в форме аукционов заявок по английской или голландской системе, или аукциона с фиксиров. ставкой и оформлением кредитного договора, использованием инструментов залога. К участию в аукционах рефинансирования допускаются финансово устойчивые банки, не имеющие просроч. задолженности по кредитам центрального банка, выполняющие его экономич. нормативы. Устанавливаются количеств. параметры включения заявки в аукцион (квота кредитования для одного банка, соотношение аукционного кредита с капиталом банка и с кредитами, выдаваемыми банком своим клиентам, процентная ставка по ссудам). Формой кредитования коммерч. банков является также рефинансирование путем покупки у них центральным банком гос. ценных бумаг из портфеля; в этом случае денежные суммы за купленные бумаги поступают на корреспондентский счет банка и пополняют его кредитные ресурсы. Разновидностью рефинансирования являются сделки типа «РЕПО» – соглашения о покупке ценных бумаг с обратным выкупом. Это краткосрочные займы банкам под обеспечение ценными бумагами (чаще всего – государственными) с условием выкупить их в определ. срок по установл. курсу. Сделки типа «РЕПО» хорошо регулируют ликвидную позицию банка. Специфичной формой рефинансирования является переучет центральным банком векселей пр-тий, учтенных коммерч. банками. По существу федеральный банк не покупает коммерч. векселя, а предоставляет коммерч. банкам ломбардный кредит под заклад этих векселей (обязат. условие – первоклассный характер переучитываемых ценных бумаг). В любом случае обращения коммерч. банка к федеральному рассматриваются как исключит. явление и удовлетворяются только после тщательного анализа его финанс. положения и возможности коммерч. банка возвратить централизов. ссуду. Прямое межбанковское кредитование может практиковаться коммерч. банками в разл. формах. Так, предоставление межбанковских займов может происходить путем торговли депозитами, хранящимися на корреспондентско-резервных счетах центрального банка. В США ссуды выдаются одним коммерч. банком другому из федеральных фондов (депозитов банка в Федеральном резервном банке) в виде краткосрочных (обычно однодневных, но иногда и до 3–6–9 месяцев) займов. Экономич. основа рынка федеральных фондов – избыточные средства (сверх обязат. минимума), хранящиеся на резервных счетах в центральном банке. Банки торгуют этими вторичными резервами либо напрямую, выбирая партнеров, предлагающих наивысшую процентную ставку, либо через брокеров. Торговля федеральными фондами оперативно пополняет краткосрочные ресурсы банка, обходится ему дешевле, чем прямые заимствования у центрального банка, не требует обеспечения. На европ. межбанковском рынке доминируют сделки на Лондонском межбанковском рынке депозитов, торгующем ресурсами на разные сроки, плата за к-рые базируется на ставке ЛИБОР. Ставки М.к.р. являются важными финансовыми индикаторами его состояния и оценки привлекательности присутствия на нем. В Российской Федерации на основе котировок ведущих банков – операторов денежного рынка исчисляются ставки предложения, привлечения денежных ресурсов на межбанковском рынке, средние уровни реальных ставок