ПРОЦЕНТНЫЕ СТАВКИ

англ. rates of interest) – ставки по операциям на мировом рынке ссудных капиталов. Они относительно самостоятельны по отношению к нац. процентным ставкам. Напр., если французским банком размещен в английском банке депозит в долларах США, то П.с.(м.) по нему отличаются от нац. ставок трех стран. П.с.(м) включают в качестве переменной величины ЛИБОР (и др. межбанк. ставки), а в качестве постоянного элемента – спрэд, надбавку к базисной ставке, т.е. премию за банковские услуги. Уровень маржи колеблется от 0,75 до 3% и зависит от соотношения спроса на кредит и его предложения, суммы, срока ссуды, кредитоспособности клиента, кредитного риска. Несмотря на относит. самостоятельность, П.с.(м.) сохраняют зависимость от динамики нац. ставок в ведущих странах, особенно в США, и оказывают на них обратное влияние. В итоге такого взаимодействия происходит нивелирование нац. процентных ставок, к-рые в условиях открытой экономики имеют тенденцию колебаться в пределах междунар. ставки процента. П.с.(м.) дифференцированы в зависимости от операций. С 60–х гг. преобладают плавающие ставки, к-рые пересматриваются через согласованные интервалы времени в зависимости от рыночной конъюнктуры. Различают номинальную и реальную П.с.(м.), к-рая определяется как разница между номинальной П.с.(м.) и темпом инфляции за определ. период. Если темп обесценения денег превышает номинальную ставку, то реальная ставка становится отрицательной (негативной). Разновидностью негативных П.с.(м.) являются ставки, применяемые в целях сдерживания нежелат. притока иностр. капиталов в страну. Напр., в конце 70-х гг. в Швейцарии нерезиденты платили банку по своим вкладам 10% ежеквартально.

INTEREST RATES

Под П.с. понимается процент от основной суммы, взятой взаймы или ссуженной в долг. Она представляет собой отношение получаемой или выплачиваемой суммы к основной сумме кредита. В соответствии с ЗАКОНОМ О ДОСТАТОЧНОЙ ИНФОРМАЦИИ ПРИ КРЕДИТОВАНИИ, П.с. по потребительскому кредиту должна устанавливаться в виде годовой П.с. Размеры ставки вычисляются на годичной основе, т. е. как если бы ссуда, кредит или заем выдавались на один год. Закон также требует, чтобы кредитор уведомил заемщика о всех фин. сборах и комиссионных, с уплатой к-рых сопряжено получение займа. Процентный риск возникает в тех случаях, когда полученные средства реинвестируются под более низкий процент, чем тот, к-рый можно было бы получить, владея этими средствами до погашения долга, инвестировав их на др. условиях или предоставив в долг сразу после полученияПо мере того как рыночная П.с. возрастает, цены на долгосрочные облигации и некоторые др. активы понижаются, и т. о. инвесторы могут получить рыночную ставку дохода. П.с. является важнейшим элементом банковской деятельности, поскольку с ней тесно связаны риск и доходность капитала, кредитная и инвестиционная политика, оценка активов компаний, управление активами и пассивами, финансирование банковского капитала, дерегулирование, контроль за расходами, условия займов и ссуд, временная структура ставок, кривые доходности и многие др. проблемы банковской деятельности.Прилагаемые таблица и диаграммы демонстрируют изменения краткосрочных и долгосрочных П.с. в США с 1982 по 1992 гг. и краткосрочные П.с. в др. странах с 1990 по 1993 гг.См. ДЕНЕЖНЫЙ РЫНОК; ДИСКОНТ; ПЕРЕУЧЕТНАЯ СТАВКА; ПРОЦЕНТНЫЕ СТАВКИ ПО ДЕПОЗИТАМ; РАЗРЕШЕННАЯ ПРОЦЕНТНАЯ СТАВКА; СТАВКИ ДЕНЕЖНОГО РЫНКА.БИБЛИОГРАФИЯ:BARRO, R. J. `Interest Rate Smoothing`. University of Rochester, February, 1987.BARSKY, R., and others. `The Worldwide Change in the Behavior of Interest Rates and Prices in 1914`. University of Michigan, May, 1987.CLARK, L. `Interest Rate Seasonal and the Federal Reserve`. Journal of Political Economy, Feb. 1986.DERAVIL, L., and others. `Deficit Financing Announcements and Asset Prices`. Journal of Economics and Business, May, 1989.KAUFMAN, H. Interest Rates, the Markets, and the New Financial World, 1986.KASMAN, B., and PIGOTT, C. `Interest Rate Divergences Among the Major Industrial Nations`. Federal Reserve Bank of New York Quaterly Review, August, 1988.ROSE, A. K. `Is the Real Interest Rate Stable?` Journal of finance, December, 1988.WACHTEL, P. Crises in the Economic and Financial Structure, 1982.WOELFEL, C. J. The Desktop Guide to Money, Time, Interest, and Yields. Probus Publishing Co., Chicago, IL, 1986.WOJNILOWER, A. M. `The Central Role of Credit Crunches in Recent Financial History`. Brookings Papers on Economipers on Economic Activity. № 2, 1980.