ЗАКЛАДНЫЕ С ПЛАВАЮЩЕЙ ПРОЦЕНТНОЙ СТАВКОЙ

VARIABLE RATE MORTGAGES

30 мая 1979 г. СОВЕТ ФЕДЕРАЛЬНЫХ БАНКОВ ЖИЛИЩНОГО КРЕДИТА (СФБЖК) проголосовал за принятие решения в масштабах страны, согласно к-рому все ССУДОСБЕРЕГАТЕЛЬНЫЕ АССОЦИАЦИИ, имеющие федеральную лицензию, могут выпускать, продавать и участвовать в ипотеке с плавающей процентной ставкой. Это решение вступило в силу 1 июля 1979 г. В декабре 1978 г. СФБЖК одобрил в целом З.сп.п.с., но из-за конкуренции предоставил право операций с ними только ссудосберегательным ассоциациям, к-рые получили лицензию федеральных властей в штате Калифорния. Это решение вступило в силу в феврале 1979 гПроцентная ставка по таким ипотекам может изменяться только раз в год, причем допустимо ее увеличение не более чем на 0,5% в год и 2,5% после наступления срока погашения ИПОТЕКИ. Допустимое снижение процентной ставки ограничено в пределах 0,5%, причем не существует лимита максимального общего снижения ставки при наступлении срока погашения закладной.Чтобы обеспечить всесторонней информацией заемщика, правила, касающиеся данных закладных, требуют предоставления заемщику всех необходимых материалов о данном инструменте и сообщения ему следующих данных:1. Сопоставление с др. фин. инструментами.2. Календарный план выплат, включая `наихудший вариант` и разницу полных выплат по закладным.3. Информация о динамике индекса ресурсов, поступающих в банки, к-рый используется как база для подсчета меняющейся процентной ставки (см. ниже).4. Описание прав заемщика при повышении процентной ставки.5. Заявление о том, что получатели ссуды могут выбрать обычную закладную.6. Информация о сотрудниках окружного СФБЖК, в к-ром заемщик может выяснить возникающие вопросы.Процентные ставки по рассматриваемым закладным зависят от индекса `средней стоимости кредитов окружного банка для Федеральной ссудосберегательной и страховой корпорации, гарантированных ссудосберегательными ассоциациями`, к-рый публикуется в ежемесячном журнале Совета федеральных банков жилищного кредита. Этот индекс, к-рый вычисляется раз в полгода данным советом, с учетом процентов и дивидендов, выплачиваемых по вкладам, по ссудам Федерального банка жилищного кредита, и др. показателей стоимости кредита за этот период, представляет собой средний процент по вкладам и кредитам. (Усреднение основано на данных к концу седьмого месяца по операциям сроком на 6 месяцев и на данных к концу тринадцатого месяца по операциям сроком на год. Полугодовые данные приводятся к годовым путем удвоения.)Резюме. В дополнение к данным закладным существуют два альтернативных варианта по сравнению с обычной закладной с фиксированным процентом: ЗАКЛАДНАЯ С ВОЗРАСТАЮЩЕЙ СУММОЙ ВЫПЛАТ В СЧЕТ ПОГАШЕНИЯ и закладная с обратным аннуитетом. Сторонники З.сп.п.с. считают, что они должны обеспечить более стабильный поток закладных, большую стабх, большую стабильность на рынке недвижимости и более высокие доходы по их депозитам для вкладчиков - членов ссудосберегательных ассоциаций.С др. стороны, признавая, что кредиторы заинтересованы в гибком использовании своих капиталов, чтобы обеспечить сбалансированность ден. обязательств, президент Федеральной нац. ассоциации ипотечного кредита призвал привлечь внимание к следующим моментам: до сих пор нет единого мнения о механизме индексации, к-рый бы одинаково справедливо удовлетворял потребности покупателей, кредиторов и долгосрочных инвесторов; все еще существует значительное беспокойство по поводу того, что указанные закладные, как прежние, так и новые закладные с возрастающей суммой выплат в счет погашения, будут фактически стимулировать развитие инфляции; появление новых ипотечных инструментов позволило заново рассмотреть предложения по пересмотру и отмене ограничений размера процентных ставок по вкладам, установленных в соответствии с Правилом Q, а увеличение процентных ставок по вкладам неизбежно приведет к увеличению процентных ставок по закладным.Можно ожидать, что отношение кредиторов и заемщиков к З.сп.п.с. фактически будет зависеть от преобладающего уровня процентной ставки и тенденции ее изменения. Когда процентная ставка возрастает, то, вероятно, кредиторы будут заинтересованы в предложении рассматриваемых закладных, а заемщики - наоборот. Когда процентная ставка достигает своего максимума, то кредиторы, вероятно, предпочтут обычную закладную с фиксированной процентной ставкой, в то время как заемщики, возможно, с большей вероятностью выберут данные закладные.БИБЛИОГРАФИЯ:FEDERAL HOME LOAN BANK BOARD. Annual Report.