Сегодня многие клиенты российских брокеров недовольны обслуживанием, в частности — условиями перевода ценных бумаг от подсанкционных компаний.
Однако брокеры способны и не на такое: в недавней истории были случаи совершенно откровенного обмана с их стороны.
Инвестиционная компания Пролог, 2003 год
В начале 2003 питерская инвестиционная компания Пролог зашортила российские акции. И это стало ошибкой – за первое полугодие индекс РТС прибавил больше 40%. Так что для поддержания позиций не хватало ни собственных средств, ни денег клиентов.
В мае 2003 года Пролог не смог исполнить обязательства по сделкам и рассчитаться по кредитам. В июне НАУФОР отозвала у него рейтинг, а в июле Федеральная комиссия по рынку ценных бумаг аннулировала его лицензию. ФКЦБ была рыночным регулятором до 2004 года.
В чем был обман Пролога?
Ценные бумаги клиентов использовали в сделках РЕПО – компания получала деньги под их залог. Но средств не хватало, обязательства росли. И после отзыва лицензии владельцы компании решили исчезнуть со всеми деньгами и активами. Офис освободили, РЕПО не покрыли, с кредиторами не расплатились, и клиентам ничего не оставили.
Фонд Ямальский фондовый центр, 2003 год
Вслед за Прологом начались проблемы у других инвестиционных компаний Петербурга. Брокеры торговали в основном между собой, как писал КоммерсантЪ. Другие компании не работали с ними или просили 100%-ное обеспечение. Так что это был "системный кризис в рамках одного города", по словам главного трейдера ИФК "Метрополь" Алексея Бачурина.
Ямальский фондовый центр не смог исполнить обязательства по сделкам, поскольку являлся контрагентом Пролога и тоже был «нечистым на руку». Фонд в первой половине 2003 года привлекал деньги жителей ЯНАО и их акции Газпрома. Клиентам гарантировали не менее 18% годовых, но в итоге деньги не выплатили, а акции не вернули, хотя фонд получил около ₽185 млн дохода от сделок. Руководство ЯФЦ незаконно присвоило $4 млн активов клиентов, а вину перекладывали на Пролог, который не выплатил «всего» $650 тысяч долга.
ОФБУ от Юниаструм-банк и Ютрейд.ру
Юниаструм-банк управлял 78 общими фондами банковского управления. Они похожи на ПИФы, но с меньшим уровнем регулирования.
ОФБУ агрессивно рекламировались. Банк писал, что деньги можно забрать в любой момент «без существенных потерь». Ведь «профессиональные управляющие способны сохранять средства фондов даже при падениях рынка». Получить убыток можно только если «изымать деньги слишком быстро и в неподходящий момент». Хотя «фонды составлены таким образом, что имеют перспективы роста. Это исключительно вопрос времени».
На самом деле ОФБУ зарабатывали на РЕПО с российскими облигациями по схеме пирамиды: бумаги передавали в залог, на полученные деньги снова покупались облигации, и далее по кругу. В Юниаструм называли это «рыночной практикой обеспечения ликвидности фондов». Но в кризис падение облигаций разрушило схему: 14 фондов просели на 90% за 1 день, включая «защитные» на золото и серебро. За неделю активы упали втрое — с ₽1,66 млрд до ₽507 млн. В итоге клиенты не получали свои средства.
При этом закон не запрещал называть фонды как угодно, независимо от того, какие активы внутри. Так что сделки РЕПО формально не были нарушением, сообщали Бизнес ФМ. Но закон запрещал гарантировать доходность.
В то же время, Юниаструм имел статус уполномоченного банка Правительства Москвы, а в 2008 году попал в список поручителей по кредитам Банка России. Также он получил право привлекать бюджетные средства от Минфина и размещать их на своих депозитах.
Проблемы «карманного» брокера
Банк имел лицензии брокера и управляющего ценными бумагами, но без согласия инвесторов передавал средства в управление уже собственному брокеру. Но Юнитрейд нарушила условие о консервативной стратегии инвестирования, превысив допустимый уровень риска по договорам. Брокер должен был покупать государственные, субфедеральные и муниципальные облигации РФ, но вместо этого Ютрейд тоже заключал сделки РЕПО.
В итоге у него накопились долги под залог клиентских активов, а расплачиваться было нечем. Клиенты не могли продавать бумаги с брокерских счетов – они уходили на обеспечение сделок РЕПО, так что многие потеряли свои деньги. Лишь некоторым удалось вывести средства через продажу бумаг небольшими лотами: со счёта можно было забрать не больше ₽30 тысяч, а сам брокер предлагал взамен потерянных бумаг облигации неизвестных компаний. Но в условиях долгового кризиса это был тоже большой риск.
Московский фондовый центр, 2014 год
Это один из старейших брокеров России, со связями в правительстве Москвы. В 1993 году его торжественно открывал мэр Москвы Юрий Лужков, а позже МФЦ участвовал в госпрограммах развития фондового рынка. С 2009 года брокер развивался независимо, контрольный пакет акций принадлежал менеджменту.
Но в 2014 году клиенты в один прекрасный момент обнаружили, что у них нет доступа к счетам. А в депозитарии сообщили, что бумаги за ними не числятся. То есть, акции продали без поручений владельцев – руководство компании похитило активы. У МФЦ было несколько сотен крупных клиентов с активами в несколько сотен миллионов рублей, писали Банки.ру. Экс-главу МФЦ обвиняли в соучастии в хищении акций на ₽100 млн у 105 клиентов.
Помог присвоить бумаги клиентов собственный депозитарий МФЦ – Ингосдеп. Руководство брокера почти год выводило средства клиентов. Бумаги, видимо, обналичили через РЕПО. Позже Московская биржа приостановила доступ МФЦ к торгам из-за неисполненных обязательств. К началу декабря МФЦ был должен ₽272 млн — и это только завершившиеся в тот период сделки. Ценные бумаги проводили под видом займов, а сообщники уже продавали бумаги на бирже.
Из заявлений компании было только сообщение на сайте. МФЦ объяснял остановку работы техническими причинами, обещал продолжить работу после смены собственников и переназначения совета директоров. Но так и не дождались.
Брокер Энергокапитал, 2015 год
В 2015 году брокер прекратил работу – Энергокапитал не смог исполнить обязательства по РЕПО. Компания должна была расплатиться оставленными в залог акциями на ₽55 млн. Всего на счетах Энергокапитала было ₽3 млрд средств физлиц.
Ряд клиентов не досчитался ценных бумаг, которые без их ведома передали в долг «мутному» кипрскому офшору Onper Trading, а тот их не вернул. Собственные денежные средства тоже не возвращали. Некоторые клиенты смогли перевести к другим брокерам малоликвидные бумаги. Из более ценных акций вернули 5-50%, но позже активы перестали возвращать вовсе.
Генеральный директор компании Виталий Горлатов говорил: ликвидности не хватает из-за того, что некий крупный клиент нарушил обязательства. Горлатов обещал в ближайшее время разобраться с ситуацией, чего так и не произошло.
В 2017 году, через 2 года после закрытия счетов, 148 бывшим клиентам Энергокапитала пришли повестки в суд. Эти люди смогли вывести деньги с брокерских счетов за месяц до банкротства. И их сделки признали недействительными через суд.
По закону, в конкурсную массу на банкротство не включают имущество клиентов брокера на «специальном брокерском счете». Но суд оценил сделку как выдачу средств по условиям договора брокерских услуг, а не как возврат собственных активов. И нижестоящие суды по аналогичным искам «штамповали решения» не в пользу клиентов, пишет КоммерсантЪ.
Такое решение приняли потому, что средства клиентов Энергокапитала учитывались на общем специальном брокерском счете. Клиентские счета «носили информационный характер». То есть, бумаги клиентов были на отдельном счёте, а деньги – на общем, и брокер мог использовать эти средства. В договоре же использовался термин "счет Клиента", что вводило в заблуждение. Деньги физлиц в большинстве случаев лежат на едином счете брокера, поскольку отдельный счёт для хранения денег – это невыгодно для мелких клиентов.
Журналист Алексей Спешилов, редактор Никита Марычев
