Доля вложений нерезидентов в облигации федерального займа (ОФЗ) в октябре выросла на 2,4 процентного пункта до 31,4%, сообщается в обзоре рисков финансовых рынков, подготовленном Банком России.
Доля вложений нерезидентов в ОФЗ на счетах иностранных депозитариев в НРД в общем объеме рынка ОФЗ в октябре выросла на 2,4 процентного пункта и составляет 31,4%, что в объемах по номиналу соответствует росту на 233 млрд руб., - отмечается в обзоре.
Доходности ОФЗ снижались в условиях роста объема покупок этих бумаг нерезидентами, которые в последние месяцы сопровождались продажей валюты на внутреннем рынке и закрытием части позиций на рынке "валютный своп".
В 2019 г. на фоне снижения ставок в экономике России локальные инвесторы, в том числе физические лица, стали активнее искать альтернативные источники вложений с более высокой доходностью. В частности, был зафиксирован рост вложений населения в рублевые банковские облигации. Банк России следит за возможными рисками продаж физическим лицам новых инструментов, в том числе за проявлением недобросовестных практик со стороны финансовых организаций.
Совокупный объем открытых позиций в сегменте рублевых процентных свопов на конец октября 2019 г. вырос в 3 раза по сравнению с началом 2017 г. и превысил 6,2 трлн руб. В IV квартале 2021 г. у некоторых российских участников рынка может возникнуть необходимость перевода части своих сделок на централизованный клиринг в связи с реформой финансового регулирования на российском рынке производных финансовых инструментов.
Кривая доходности ОФЗ в октябре продолжила снижение вместе со смягчением общих денежно-кредитных условий. В среднем по наиболее ликвидным срокам до погашения доходности за месяц уменьшились на 56 б.п. (в сентябре – на 12 б.п.).
Кривая доходности ОФЗ на конец месяца опустилась ниже уровня в начале апреля 2018 г. (до введения санкций против компании РУСАЛ), по наиболее ликвидным срокам доходность стала ниже в среднем на 42 базисных пункта. Наиболее заметное снижение доходностей отмечалось для долгосрочных бумаг (срок до погашения от 5 до 15 лет).
Учитывая неразмещенный объем ОФЗ по закону о федеральном бюджете на 2019 г., Минфин России увеличил план размещений на IV квартал до 420 млрд руб. (в III квартале – 300 млрд руб.).
Доля нерезидентов на аукционах ОФЗ за октябрь в среднем увеличилась до 37% (в сентябре – 19%), что соответствует среднему значению за 2019 г.
Доля вложений нерезидентов в ОФЗ на счетах иностранных депозитариев в НРД в общем объеме рынка ОФЗ в октябре выросла на 2,4 п.п. и составляет 31,4%, что в объемах по номиналу соответствует росту на 233 млрд руб. В октябре нерезиденты и дочерние иностранные банки больше всего покупали ОФЗ на внебиржевых торгах (111 млрд руб.), на биржевых торгах покупки составили 48 млрд руб., а покупки на аукционах – 74 млрд руб.
Если рассматривать изменение вложений нерезидентов по отдельным выпускам, то из 32 ценных бумаг у нерезидентов по 25 ценным бумагам произошел рост, а по 7 ценным бумагам – незначительное снижение вложений.
Средний срок до погашения ОФЗ, в которые нерезиденты нарастили объем вложений, составляет 9,18 года, а средний срок до погашения всего портфеля ОФЗ у нерезидентов в октябре увеличился по сравнению с сентябрем на 0,09 года и составил 7,55 года.
Доля вложений нерезидентов в еврооблигации на счетах иностранных депозитариев в НРД за октябрь 2019 г. практически не изменилась и составила 54,0% на конец октября, а объем вложений на конец месяца – $22,2 млрд.
