Закрытие предыдущей сессии:
Пара USD/RUB TOM: 73,86 (-0,3%)
Пара EUR/RUB TOM: 79,65 (-0,6%)
В деталях
Восстановление аппетита инвесторов к рисковым активам предопределило возвращение котировок американских акций на положительную территорию. Инвесторы, по сути, проигнорировали в очередной раз рост числа безработных в США, однако приветствовали резкое восстановление промпроизводства Китая. Фактором, способным сломить повышательный настрой рынков, служит риск возобновления торговой войны Пекина и Вашингтона.
Рынок энергоносителей пришел в движение. Взлет котировок сырья почти на 10% от минимумов четверга обусловлен улучшением прогнозов Международного энергетического агентства. Поэтапное восстановление мирового спроса и существенный спад производственной активности стран-экспортеров сырья способны обеспечить продвижение цен еще выше.
Индекс доллара США (DXY: 100,3 п.) вернулся на вчерашние позиции после взлета индикатора риска к 100,5 п. на фоне распродаж долевых активов. Улучшение сентимента приводит к закономерному охлаждению доллара к корзине мировых валют. Тем не менее частая смена настроений в долларе США не позволяет диагностировать наличие краткосрочного направленного тренда.
Фактор возвратного движения американского доллара окажет поддержку валютам развивающихся экономик.
Цены на нефть получили поддержку со стороны МЭА. Прогноз спроса и предложения на 2020 г. был скорректирован в сторону улучшения перспектив рынка энергоносителей. Прогнозы могут меняться, но они лишь являются отражением объективной реальности – поэтапного восстановления спроса и снижение предложения сырья на рынке. Наши ожидания по-прежнему сводятся к достижению $40 за баррель марки Brent во II кв. 2020 г. При этом движение цен может носить импульсный характер, а время выхода на заданные уровни — быть существенно сокращено.
Бурный рост нефтяных контрактов выше $32 (+3%) за баррель марки Brent в утренние часы пятницы окажет непосредственную поддержку российской валюте.
Российский рубль накануне подвергся атаке со стороны факторов внешней среды. Падение индексов и утренняя неуверенность рынка энергоносителей привели пару USD/RUB к тестированию области выше 74. В моменте котировки достигали 74,5 руб. за доллар США.
Улучшение общемирового сентимента приводит к логичному укреплению рубля. Сегодня нацвалюта вновь направится в район 73, отделяющего от существенного восстановления рубля. Таким образом, торговый диапазон сужается. В случае успеха, ориентиром служит район ниже 70 руб. за доллар США.
Индекс государственных облигаций RGBI: 154,83 п. не заметил вчерашних распродаж рисковых активов. Наблюдаем очередные абсолютные максимумы цен среднесрочных и долгосрочных облигаций. Курс на снижение ставки фондирования позволяет рассчитывать на устойчивость долгового рынка. Тем не менее текущие уровни цен, по нашему мнению, уже в большей мере заложили позитивные ожидания будущей ставки ЦБ РФ.
