Уровень государственного долга во всем мире резко возрос, достигнув уровня, которого никогда не было в мирное время. Основные экономики мира накопили долги в среднем более 70% своих ВВП. Это еще один предвестник кризиса.
По подсчетам Deutsche Bank, крупнейшие экономики мира имеют долги в среднем более 70% ВВП, что стало самым высоким уровнем за последние 150 лет, за исключением резкого скачка во второй мировой войне.
Это вызывает тревогу - насколько устойчив рынок глобального долга?
В отличие от более ранних эпох, когда правительства обычно имели излишки в мирное время, давление современной демократии и систем социального обеспечения привело к постоянному дефициту во многих странах.
Между тем, разочарование ждет любого, кто надеется на повторение значительного сокращения доли заемных средств как в 1945-1980 гг., когда соотношение национального долга к ВВП Великобритании, Франции, Японии, Австралии и Канады упало более чем на 100 процентных пунктов.
"Проблема устойчивого воссоздания такого сценария сегодня заключается в том, что в послевоенную эпоху наблюдался гораздо более высокий уровень роста ВВП благодаря благоприятной демографической ситуации, послевоенному восстановлению и высокому росту производительности", - заявил FT Джим Рейд из Deutsche Bank.
- Крах экономики Южной Кореи - главный индикатор надвигающейся глобальной рецессии
- Миллиардер из хедж-фонда аккумулирует наличные в ожидании обвала рынка
- Трамп вновь призвал ФРС ввести отрицательные ставки
"Мы на самом деле не за миллион миль от этого, - заявил Рейд. - Своими агрессивными действиями в течение последнего десятилетия центральные банки фактически оказались в ловушке постоянного вмешательства в рынки государственных облигаций. Они, возможно, за гранью невозврата".
Некоторые скептики утверждают, что кризис не заканчивался.
- Гендиректор Deutsche Bank предупредил, что у центробанков не осталось инструментов для смягчения кризиса
- ОЭСР прогнозирует самый слабый рост мировой экономики с 2008 года
- Лагард назвала торговую войну самой большой угрозой для мировой экономики
Потрясения 2008 г. продолжают влиять на крупнейшие страны, глобальные рынки. Регуляторы США и ЕС, в надежде на рост экономики снижали ставки, но лишь наполняли рынки дешевыми деньгами.
Новая волна снижения ставок лишь ухудшает ситуацию - всему виной торговые войны, тарифное противостояние, начатое США. В итоге замедляющейся мировой торговле и глобальной экономике могут не помочь стимулы центральных банков.
Днем ранее швейцарский банк UBS и исследовательская компания Campden Wealth сообщили, что богатейшие люди начали готовиться к кризису. Их консультанты, управляющие активами почти на $1 млрд, пересматривают инвестиционные стратегии в ожидании начала кризиса в следующем году.
55% руководителей семейных офисов ожидают, что к 2020 г. начнется спад на рынке.
В настоящее время почти половина опрошенных пересматривают свою инвестиционную стратегию, чтобы снизить риск (45%) или воспользоваться возможностями кризиса (42%). Еще две пятых (42%) увеличивают свои денежные резервы, в то время как пятая часть (22%) сокращает кредитное плечо в рамках своих инвестиций.
