Японский Nikkei (+0,7%)
Китайский Shanghai Composite (+0,3%)
Южнокорейский Kospi (+1,1%)
Гонконгский Hang Seng (-0,1%)
Австралийский ASX (+0,1%)
О главном
Экстремальная перекупленность сменяется аналогичной перепроданностью. Как результат— обратное движение глобальных фондовых индексов. Накануне американские рынки восстанавливались. Опережающий индикатор VIX в очередной раз продемонстрировал свою эффективность.
Сегодня состоится заседание ЕЦБ. Безусловно, регулятор сохранит мягкий монетарный курс. После завершения технической коррекции пары EUR/USD, вероятность дальнейшего укрепления европейской валюты остается высокой.
Нефтяные фьючерсы отскочили. Область $40, как и ожидалось, выступила поддержкой в рамках среднесрочного восходящего тренда. Расширенная волатильность инструмента не исключает дальнейшее восстановление срочных контрактов. Помешать же быкам товарного рынка может закономерное замедление темпов выбытия запасов сырья в США.
Азиатские рынки
Отскок фондовых рынков не обошел стороной и азиатские площадки.
Китайские площадки незначительно повышаются, продолжая вчерашнюю тенденцию ограниченного восстановления. Китайский Shanghai Composite прибавляет 0,3%.
![](/files/articles/2020-09-01/15997164029807.png)
Фактор ухудшения американо-китайских отношений оказывает сдержанное влияние на инвесторов, по крайней мере индикатор риска внешней торговли, юань, не демонстрирует повышения неопределенности. Нацвалюта КНР продолжает укрепляться, а валютная пара USD/CNY: 6,83 курсирует на минимумах начала мая 2019 г.
Японский Nikkei растет на 0,7% на фоне восстановления заказов на машины и оборудование. Машиностроительные заказы выросли на 6,3% против падения на 7,6% в предыдущем месяце. В годовом исчисление сокращение составило 16,2% после обвала на 23%. Консенсус предполагал спад показателя на 18,3%. Отмечается активизация промышленных мощностей страны на фоне открытия экономики. Однако темпы роста макропоказателей все еще оставляют желать лучшего.
![](/files/articles/2020-09-01/15997164034745.png)
Таким образом, наблюдается ограниченное восстановление рисковых активов азиатского региона. Инвесторы все еще не готовы к решительным действиям.
Волатильность рынков АТР в последние дни явно уступает американским индексам, что говорит об отсутствии фондового пузыря. Снижение амплитуды колебаний глобальных индексов скорее всего приведет к продолжению восходящего тренда на рынках Азии.
Американские площадки
В среду торги на биржах США завершились уверенным подъем основных индексов акций. После существенной трехдневной коррекции, вызванной критической перекупленностью в первую очередь высокотехнологичного сектора, последовал закономерный отскок. Индикатор широкого рынка акций S&P 500 поднялся на 2%.
Накануне было диагностировано затухание «индекса страха» VIX при одновременном обновлении локального минимума индексом S&P 500. Это явный сигнал к завершению острой фазы падения рынка акций и резкому отскоку. Потенциал для продолжения восходящего движения индексов акций сохраняется. На утро четверга фьючерс на S&P 500 курсирует в нейтральной плоскости под 3400 п.
![](/files/articles/2020-09-01/15997164039732.png)
Сегодня и завтра внимание инвесторов будет приковано к статистике с американского рынка труда. Именно от динамики вовлеченности граждан в производственные отношения зависит продолжительность действия монетарно-фискального стимулирования ФРС и Минфина страны. Эксперты ожидают дальнейшего восстановления экономической активности и падение показателя обращений за пособиями по безработице. Сильные данные способны придать силы и фондовым быкам.
Таким образом, область 3330–3280 п. по фьючерсу на индекс S&P 500 подтвердила свою устойчивость. Отскок от минимумов пока не превышает 4%, однако, судя по волатильности на ближайшие 30 сессий, потенциал дальнейшего подъема рынка акций сохраняется.
Сырье
Цены на нефть пытаются развернуться из области перепроданности. Накануне фьючерсы на Brent нашли поддержку в районе $40. Уход ниже круглой отметки не являлся критичным, поскольку волатильность инструмента существенно возросла.
![](/files/articles/2020-09-01/15997164045409.png)
Наблюдаемый вчера отскок завершился чуть выше $41. Восходящий импульс был прерван вышедшей статистикой по запасам сырья в США. Запасы сырой нефти выросли на 3 млн баррелей после падения показателя на 6,4 млн неделей ранее.
Тем не менее после 6-недельного обвала американских резервов участники на понижение как раз и закладывали еще с прошлой среды вероятность такого исхода. Отраслевые же эксперты ожидали дальнейшего снижения показателя запасов еще на 1,4 млн баррелей.
Вчера рассматривался ориентир отскока в область $41,5. Движение в направлении уровня почти состоялось, тем не менее, откат котировок четверга ниже $41 по Brent оцениваем пока как заминку перед дальнейшим подъемом нефтяных цен.