Японский Nikkei (-0,4%)
Китайский Shanghai Composite (-0,5%)
Южнокорейский Kospi (-0,6%)
Гонконгский Hang Seng (-0,9%)
Австралийский ASX (-0,4%)
О главном
Коллегия выборщиков отдала свои голоса за Джо Байдена. Все идет к тому, что 20 января лидер демократов станет 46-м президентом США. С учетом исторических максимумов рынков рискового капитала коррекция индексов рассматривается в качестве фиксации рекордной прибыли инвесторами, удерживающими длинные позиции на протяжении последних месяцев. При этом говорить о развороте глобального восходящего тренда не приходится, наблюдаем лишь закономерное охлаждение спроса по факту итогов президентской гонки.
Рынок энергоносителей накануне испытывал давление после изменения прогноза мирового спроса на ресурсы от ОПЕК. Оценки картеля предполагают сужение потребления нефти в 2021 г. на 5% относительно прежних предположений. Тем не менее быки товарного рынка быстро выкупили основную просадку и Brent курсирует недалеко от $50, что говорит о силе тренда.
Азиатские рынки
Индексы Азиатско-Тихоокеанского региона единодушно снижаются, следуя за американскими индексами, и отражая замедление темпов роста Китая.
Китайские площадки снижаются в пределах 0,5% по индексу акций Shanghai Composite (3350 п.). Вышедшая статистика по розничным продажам, промпроизводству и инвестициям в крупнейшей по ППС экономике мире демонстрирует уверенное развитие страны. Однако показатели не превзошли ожидания рынка. Как говорится, аппетит приходит во время еды. А значит и отклонение от консенсус-оценок следует воспринимать сдержанно.
Так, потребительская активность в КНР за ноябрь поднялась на 5% в годовом исчислении при ожиданиях роста в 5,2%. Внутренний спрос восстанавливается, однако до докризисных темпов в 10% еще далеко.
Австралийский ASX снижается лишь на полпроцента, поддерживаемый Центробанком страны. РБА подтвердил приверженность околонулевой стоимости фондирования на длительный срок. Ставка в 0,1% говорит о сохранении негативных тенденций в экономики Австралии на фоне пандемии и будет удерживаться пока инфляция не придет на таргет регулятора в 2–3%, а рынок труда не вернется на допандемические уровни. А для этого, по оценкам Центробанка, потребуется пройти долгий путь выздоровления.
Таким образом, общий негативный сентимент рынков азиатского региона вызван фиксацией прибыли после 6 недель, по сути, безостановочного роста. Сейчас не идет речь о развороте глобальной восходящей тенденции, однако темп предновогоднего ралли явно замедлился. Азиатский фактор ценообразования рисковых активов сегодня не окажет поддержки индексам европейского региона.
Американские площадки
Рынок США вчера предпринимал попытку выхода в область исторических максимумов. Широкий индекс S&P 500 вплотную приближался к 3700 п., однако сил у фондовых быков не хватило и последовала достаточно агрессивная атака игроков на понижение.
В итоге от дневного пика рынок скатился на 2%. Параллельно была пройдена поддержка у 3660 п., выступающая ранее предыдущим максимумом. Фьючерсы в утренние часы вторника курсирует чуть выше 3640 п., не обеспечивая стимула инвесторам.
Тем самым в ближайшие дни может наблюдаться неуверенность игроков на повышение. А возвращение спекулятивного спроса возможно, если на заседании ФРС, результаты которого участники бизнес-сообщества узнают завтра поздно вечером, регулятор даст сигналы о сохранении или даже расширении выкупа долговых активов.
Американская валюта, выступающая защитным активом в ситуации неопределенности, накануне в очередной раз обновила минимумы за последние 2,5 года. Девальвационный тренд идет по ранее обозначенному плану. Лишь вчерашняя фиксация в рисковых активах привела к стабилизации и отскоку DXY: 90,7 п.
Следует учитывать, что расширение монетарно-фискальной функции американских властей приведет к дальнейшему ослаблению доллара на мировой валютной арене. Это в свою очередь обеспечит девальвационное конкурентное преимущество экспортерам США и упрочит укрепление валют развивающихся экономик.
Таким образом, импульс роста был прерван. На фоне безостановочного ралли и существенной прибыли игроков на повышение, возникает соблазн к фиксации длинных позиций. А фактором, способным привести к распродажам, может стать любой драйвер.
В нашем случае реализовался эффект окончания предвыборной гонки, снижение прогнозов спроса от ОПЕК и срабатывание защитных приказов под 3660 п. в S&P 500. В качестве цели нельзя исключать движение бенчмарка в район гэпа 30 ноября у 3620 п. При этом тренд остается растущим.
Сырье
Цены на нефть вчера подверглись давлению после изменения прогноза мирового спроса на 2021 г. от картеля ОПЕК. Неопределенность скорости восстановления потребления ресурсов сохраняется, тем самым можно ожидать и дальнейших корректировок от профильных энергетических институтов. Если масштабная вакцинация даст быстрый эффект, то и прогнозы незамедлительно изменятся.
В утренние часы вторника февральские контракты на Brent курсируют под $50 с понижением в пределах 1%, что негативно сказывается на курсообразовании активов стран-экспортеров сырья.
Рассматриваем падение срочных контрактов в качестве ответной реакции на вербальные интервенции, а среднесрочные цели, в качестве похода на $54 за баррель, не снимаются.
БКС Мир инвестиций
