Японский Nikkei (-0,7%)
Китайский Shanghai Composite (-1%)
Южнокорейский Kospi (-1,2%)
Гонконгский Hang Seng (-1,8%)
Австралийский ASX (-1,1%)
О главном
Ночное снижение американских индексов и утренних фьючерсов США приведет в четверг к негативному старту торгов на европейских площадках. Накануне ФРС подтвердила приверженность мягкой монетарной политике. Видится, что краткосрочная негативная реакция участников рынка на итоги заседания Федрезерва не приведет к слому восходящих формаций индексов акций.
Котировки нефтяных контрактов вчера усилили отскок. Снижение волатильности рынка энергоносителей еще в начале недели сигнализировало нам о скорейшем направленном движении. С учетом возобновления падения американских резервов сырья и сильного уровня спроса у $40 по Brent рост на 6% за последние 2 дня не выглядит удивительным.
Новый сервис на БКС Экспресс — торговать стало еще удобней!
Азиатские рынки
Индексы азиатского региона сползают на 1% на фоне негативной реакции американских трейдеров на резюме ФРС США.
Китайские площадки пребывают в красной зоне. Коррекционные настроения на американском фондовом рынке превысили эффект от сильных макропоказателей рынка АТР. Основной индекс акций Shanghai Composite снижается в районе 1%, достигая 3250 п. Поддержка в области 3220–3180 п. пока надежно защищает игроков на повышение. Среднесрочным ориентиром роста, по-прежнему, выступает район 3600 п.
Австралийский ASX падает более 1%, невзирая на улучшение показателей рынка труда страны. Очень высокая корреляция рынка Австралии (0,9) с американским фондовым рынком приводит к распродажам рисковых активов.
Вышедшие данные по уровню безработицы оказались лучше ожиданий экспертов. Индикатор рынка труда неожиданно снизился до 6,8% против консенсуса роста до 7,7%. Причиной торможения негативной динамики макропоказателя послужило восстановление деловой активности региона, даже несмотря на все еще бушующую пандемию в Австралии. Тем не менее безработица, по-прежнему, находится на максимумах за последние 20 лет.
Таким образом, спокойствие азиатских инвесторов, наблюдаемое последние дни, было нарушено всплеском волатильности на площадках США. Сильные макропоказатели азиатского региона отступили на второй план. Пока ожидания сводятся к скоротечности падения и возвращению аппетита инвесторов к рисковым активам АТР.
Американские площадки
Инвесторы в США неоднозначно восприняли достаточно мягкую риторику регулятора. Накануне ФРС сохранил околонулевую стоимость фондирования и отметил улучшение в показателях деловой активности и рынка труда страны.
Монетарный цикл, вероятно, продлится до 2023 г. Федрезерв не будет форсировать события, пока цикличный рост безработицы, вызванный «коронакризисом», не сойдет на нет: докризисный показатель находился у отметки в 4%.
По итогам среды индексы упали на 0,5–1,5%, хотя в моменте тестировали уровни недельных максимумов. Фьючерс на S&P 500 в четверг продолжает негативную тенденцию, опускаясь под 3340 п. (-1,1%).
Не добавила вчера оптимизма инвесторам и статистика потребительского спроса в США. Розничные продажи за август выросли лишь на 0,6%, эксперты ожидали увидеть подъем на 1%. Скачок показателя после сокрушительного падения продаж весной этого года завершен.
Причина невнятной динамики потребительского спроса кроется в сохраняющемся напряжении на рынке труда США и промедлении в принятии законодателями страны расширенного пакета господдержки частного сектора.
Видится, что последний фактор носит и политический подтекст. Демократы и республиканцы в преддверии выборов Президента США попросту не могут договориться. О негативном влиянии задержи в принятии фискальных мер на экономику упомянул и глава Федрезерва Джером Пауэлл.
Таким образом, заседание ФРС обошлось без сюрпризов, но рынок упал. Неожиданное ухудшение сентимента приведет сегодня к негативному открытию европейских площадок и распродажам на основной сессии США. Тем не менее рассматриваем текущее падение в качестве спекулятивной реакции на отсутствие консенсуса законодателей страны по вопросу пакета стимулирующих мер. Среднесрочные оценки, по-прежнему, — на стороне фондовых быков. Область поддержки там же — 3330–3280 п. по S&P 500.
Сырье
Цены на нефть продолжили восстановление, поднявшись выше обозначенного накануне утром уровня $42 по Brent. В утренние часы четверга наблюдается охлаждение спроса, котировки ноябрьских фьючерсов курсируют у $41,8 за баррель с понижением в 1%. После двухдневного ралли более чем на 6% текущий откат пока не представляет угрозы.
Усиление позиций товарных быков, как и ожидалось, пришло с данными от Минэнерго страны. Несмотря на рост производственной активности сырья в Штатах, тренд на выбытие запасов нефти продолжился.
Недельная статистика от EIA отразила падение запасов сырой нефти на 4,4 млн баррелей при консенсусе в росте показателя на 1,3 млн. Запасы бензина сократились в 2 раза больше ожиданий, таким образом, завершение автомобильного сезона пока не сильно влияет на топливный спрос. Как результат — резкий рост котировок энергоносителей на бирже.
Технически Brent достиг первой цели отскока в $42. Высокая инерционная составляющая товарного рынка может привести котировки еще выше. Однако для краткосрочного прохождения уровня $43 нужны веские причины. Среднесрочный же восходящий тренд сохраняется с целью новых полугодовых максимумов.
