Японский Nikkei (+4,5%)
Китайский Shanghai Composite (+1%)
Южнокорейский Kospi (+4,3%)
Гонконгский HangSeng (+3,1%)
Австралийский ASX (+4,2%)
О главном
Коррекция на глобальных рынках капитала завершилась стремительным взлетом котировок. На утро вторника наблюдаем единодушный подъем фондовых площадок Азии, фьючерсов на американские индексы, котировок энергоносителей. «Защитный» доллар США обвалился на мировом валютном рынке.
Движущей силой резкой смены краткосрочного негативного сентимента послужили по сути «скоординированные» действия центробанков Австралии, Японии и США. Более того, темп замедления расширения баланса Федрезерва, который и привел к существенному падению котировок последних дней, видимо, носит краткосрочный характер.
Котировки нефти развернулись вблизи $37 за баррель марки Brent и направляются к $40. Оценки скоротечности коррекции оправдались. Вероятность обновления максимумов начала июня сохраняется.
Азиатские рынки
Азиатские площадки растут высокими темпами.
Китайские площадки нивелировали вчерашнюю слабость. Индекс акций Shanghai Composite (2920 п.) прибавляет около 1% на фоне общемирового оптимизма, вызванного снятием опасений сокращения монетарной поддержки национальных экономик.
Тем не менее вчерашнее ограниченное снижение китайский акций (менее 1%) при почти 3% падения рынков АТР сегодня не обеспечило лидирующие позиции индексов Поднебесной. Причина неуверенности кроется в рисках второй волны пандемии и введения заградительных барьеров, способных ограничить восстановление китайской экономики.
На утро вторника, по данным Института Хопкинса, в мире общее число подтвержденных случаев заражения достигает 8,15 млн человек. Количество летальных исходов превысило 440 тыс. человек. Однако коэффициент выздоровления превышает уже 50%, а относительный показатель смертности опустился к 5,4%.
Японский Nikkei раллирует более 4%, перекрывая распродажи предыдущих дней. Накануне мы отмечали достижение уровня поддержки японским рынком акций и вероятность возвратного движения вверх.
Положительный сентимент вызван анонсированными программами монетарного и фискального стимулирования национальной экономики. При сохранении ставки ЦБ Японии на прежнем отрицательном уровне в -0,1%, регулятор готов расширить меры стимулирования стагнирующей экономики через кредитный механизм еще на $1 трлн. Доходность 10–летних гособлигаций страны держится выше нулевой отметки.
Таким образом, вчерашнее предположение о коррекции рынков, как о подготовительном этапе перед новым витком роста азиатских площадок, подтвердилось. Наблюдаем существенный рост рисковых активов, поддерживаемый ожиданиями новых мер монетарно-фискального стимулирования.
Американские площадки
Торги на рынке акций США завершились ростом в области 1%. При этом в течение дня наблюдался разворот нисходящей тенденции, а амплитуда внутридневных колебаний индексов достигала 5%. В утренние часы вторника фьючерс на широкий индекс акций S&P 500 прибавляет около 1,5%. Торги проходят вблизи 3110 п., предполагая позитивное открытие основной сессии США.
Драйвером роста послужило расширение лимитов присутствия регулятора на открытом финансовом рынке. Помимо первичного размещения, ФРС намерен приступить к скупке корпоративных облигаций и на вторничном долговом рынке, тем самым, снизив опасения участников рынка по поводу недельного сокращения темпов расширения баланса ЦБ страны.
На этой новости индикаторы риска развернулись. Интересно, что появление анонса Федрезерва совпало с достижением области критических значений индекса страха VIX. Имеем разворот индекса волатильности и мощнейший отскок индекса акций S&P 500. Накануне, обозначенные уровни по S&P 500 в области 2950 п. и 40 п. по VIX проявили свою надежность.
Таким образом, технический взгляд на рынок не претерпел изменений: существенное падение рынков конца прошлой недели полностью укладывалось в стратегию снятия перекупленности фондовых индексов. Вчерашний разворот, как нельзя кстати, пришел с появлением обнадеживающих фактов расширения лимитов Центробанка США.
После достижения ранее обозначенного района 2950 п. по S&P 500, в качестве ближайшей цели текущего движения рассматриваем уровень 3130 п.
Сырье и металлы
Цены на нефть курсируют у $39,5 за баррель. После вчерашнего разворота на всех фондовых площадках, котировки сырья прибавили около $3 или более 7%. Накануне мы отмечали высокую вероятность торможения краткосрочного движения в области $37 и возобновление роста.
Котировки сырья идут в унисон с рынками рискового капитала, подбадриваемые расширением программ монетарного стимулирования ЦБ США и Японии. Немаловажным фактором стабилизации цен послужила уверенность Минэнерго АОЭ в сохранении ранних договоренностей стран-членов альянса ОПЕК+. Вместе с тем отмечаются определенные риски второй волны пандемии, что может сдержать полномасштабное восстановление спроса.
Читайте также: оценка предельной величины риска нефтяных контрактов Brent на ближайший месяц.
С технической точки зрения разворот котировок в области $37 и импульсный рост говорит о высокой вероятности продолжения восходящего движения. Ближайшим ориентиром выступает район $40 за баррель марки Brent, в случае прохождения которого, можно будет говорить о движении в область максимумов начала июня.
Золото ($1727), несмотря на провал к $1705, сумело восстановиться. Снижение защитной функции инструмента было нивелировано резким падением индекса доллар США (DXY: 96,4 п.). Девальвация американской валюты на 1 п.п. стала ответом на расширение программы покупки корпоративных облигаций ФРС. Таким образом, ожидаемый на прошлой неделе, тест сверху-вниз уровня $1720 состоялся. Котировки пытаются закрепиться выше. При позитивном исходе вероятность движения в область 8–летних вершин возрастет.
