Японский Nikkei (+0,4%)
Китайский Shanghai Composite (+0,4%)
Южнокорейский Kospi (-0,4%)
Гонконгский HangSeng (-0,1%)
Австралийский ASX (+0,7%)
О главном
Внимание международных инвесторов приковано к данным распространения коронавируса после снятия большей части ограничений гуманитарно-экономического характера. Опасение участников финансового рынка роста вероятности прихода второй волны эпидемии и снижения темпов восстановления деловой активности стран мира приводят к затуханию инвестиционной активности. Консолидация последних дней способна разрешиться сильным импульсом в рисковых активах.
Цены энергоносителей могут завершить торговую неделю на локальных максимумах с начала марта. Совокупность противоречивых факторов ценообразования несколько сдерживает развитие восходящего тренда последних двух месяцев в нефти, однако, приверженность ранним договоренностям членов ОПЕК+ о сокращении производства внушает оптимизм.
Азиатские рынки
Азиатские инвесторы не теряют пока надежд в сохранении восходящей тенденции рынка последних месяцев.
Китайские площадки торгуются с повышением в области 0,5% по индексу акций Shanghai Composite (2950 п.) на фоне уверенности главного эпидемиолога китайского Центра по контролю и профилактике заболеваний о взятии ситуации со вспышкой коронавируса в Пекине «под контроль». Превентивные меры властей по оперативному купированию риска неконтролируемого распространения инфекции снижают вероятность замедления высоких темпов восстановления потребительской и производственной активности КНР.
Общемировая картина пандемии на утро пятницы выглядит следующим образом: по данным Института Хопкинса, общее число подтвержденных случаев заражения неуклонно приближается к 8,5 млн человек. Количество летальных исходов превысило 453 тыс. Таким образом, относительный показатель смертности держится ниже уровня в 5,4%. Отсутствие негативной динамики вызвано отличной ситуацией по странам: скачок пандемии в Бразилии, Индии и ряде штатов США все же контрастирует с относительно стабильной обстановкой в Китае и России.
Японский Nikkei (+0,4%) смог перебороть утреннюю слабость, возникшую на фоне противоречивых международных и внутристрановых факторов цены рисковых активов. Бушующая в Японии рецессия вынуждает монетарные власти прибегать к расширению программ стимулирования. Общий объем пакета господдержки уже превышает 40% ВВП страны или более $2 трлн. Тем не менее внешнеторговая активность страны по объективным причинам ослаблена: спрос на японскую высокотехнологичную продукцию рухнул на фоне пандемии.
Наглядным отражением затухания деловой и потребительской активности служит показатель инфляции. Так, инфляция потребительских цен находится на минимумах 2016 г. Последние данные за май не диагностировали роста уверенности частного и корпоративного секторов. Годовой базовый уровень инфляции находится около нулевых отметок, при том что таргет ЦБ Японии по-прежнему установлен на уровне 2%.
Таким образом, участники инвестиционного процесса сосредоточенно улавливают сигналы финансовых регуляторов на фоне вероятного риска скачка эпидемии. Динамика макроэкономических показателей азиатского региона напрямую зависит от ситуации с распространением инфекции в США и ЕС — основных рынках сбыта готовой продукции.
Инвесторы с обеих сторон, в отсутствии явных драйверов, пока не готовы предпринимать агрессивных действий. Консолидация на текущих уровнях цен способна привести к направленному движению фондовых индикаторов. Приоритет все еще отдается росту.
Американские площадки
Второй день подряд торги на американских площадках завершаются невыразительной динамикой индексов. Тем не менее в течение дня наблюдаются частая смена настроений. Данный факт говорит о неопределенности ситуации и нерешительности участников рынка занимать явную позицию.
Фьючерс на индекс акций S&P 500 незначительно повышается в азиатскую сессии, курсируя выше 3110 п. Вчера уровень поддержки в области 3070 п. в очередной раз устоял. Несмотря на противоборство сторон, среднесрочный восходящий тренд сохраняется.
Негативная реакция участников на статданные с рынка труда США была скоротечной. Инвесторы все же закладывают завершение острой фазы кризиса и разворота показателей безработицы. Так, недельное изменение числа граждан, обратившихся за пособием по безработице, составило 1,5 млн человек. Однако эксперты ожидали уменьшение показателя до 1,3 млн. Динамика индикатора рынка труда говорит о достижении минимальных отметок показателя за последние 3 месяца, что и вселяет надежды биржевому сообществу.
Таким образом, на старшем временном интервале фондовый рынок США находится в середине достаточно широкого диапазона значений S&P 500: 2950–3230 п. В приближении уровнем сопротивления выступает район 3130 п., а поддержка сместилась выше 3030 п., и сейчас располагается у 3070 п. Индекс «зажат», что может говорить о скорейшем существенном движении котировок акций. По нашим оценкам, вероятность импульса вверх пока превалирует.
Сырье
Цены на нефть повышаются в районе 1%, устремившись к уровню $42, не единожды выступающему преградой росту. Накануне мы отмечали устойчивость отметки $40 по Brent в качестве индикатора силы быков. На стороне покупателей играет пусть и не полная (87%), но все же приверженность договоренностям членов картеля ОПЕК+ сокращать производство сырья.
Сдерживающий восстановление нефти фактор спроса в виде рисков второй волны пандемии будет учитываться рынком энергоносителей в полной мере лишь в случае ускорения негативной динамики относительных и абсолютных показателей вируса.
С технической точки зрения закрепление над $42 открывает дорогу к максимумам июня – выше $43,4. Ориентиром на II кв., по –прежнему, выступает верхняя граница диапазона $40–45 за баррель.
