Японский Nikkei (-1,1%)
Китайский Shanghai Composite (-1,2%)
Южнокорейский Kospi (-0,7%)
Гонконгский Hang Seng (-1,1%)
Австралийский ASX (-2,2%)
О главном
Вторая волна распродаж прокатилась по мировым фондовым площадкам. В большей степени, как и неделю назад, пострадали перегретые бумаги высокотехнологичного сектора. Ориентиром повторного спуска американского S&P 500 от 7 сентября выступала область 3330–3280 п. Уровни протестированы. Сентимент смешается в сторону восстановления рынков рискового капитала.
Фундаментальной поддержкой игроков на понижение, помимо сохраняющейся сложной геополитической обстановки в мире, послужила информация о затягивании испытаний противовирусной вакцины англо-шведской фармкомпании AstraZeneca. Инвесторы расценили это в качестве риска скорейшего восстановления экономической активности в Европе и США.
Рынок энергоносителей за одну сессию рухнул на 6%. Область $40 по нефти марки Brent достигнута. На текущих уровнях можно ожидать снижения активности медведей товарного рынка и восстановление котировок сырья. Локальная перепроданность контрактов — в помощь игрокам на повышение.
Азиатские рынки
Индексы АТР курсируют в красной зоне, постепенно отдаляясь от дневных минимумов.
Китайские площадки понижаются в районе 1%, следуя за общемировыми тенденциями. При этом на старте торгов падение достигало 3%.
Инфляционные ожидания в Китае все еще далеки от докризисных уровней: падение цен производителей продолжается уже 7 месяцев. Так, годовая инфляция в августе снизилась до 2,4% после 2,7% в июле. Уровень цен соответствует ожиданиям экспертов.
Дефляция заводских цен уже не выглядит устрашающей. Несмотря на полугодовой тренд падения цен производителей, темпы снижения затухают.
Южнокорейский Kospi снижается на 0,7%. Относительная устойчивость рынка акций страны обусловлена резким падением уровня безработицы с кризисной отметки мая в 4,5% до 3,2% за август. Сокращение числа безработных и одновременный рост занятости говорит о восстановлении деловой активности в стране. Комплекс мероприятий против эпидемии вируса показал свою эффективность. Рынок труда восстановился.
Таким образом, наши вчерашние опасения реализовались. Повторный спуск фондового рынка США на минимумы прошлой недели отбросил и азиатские индексы.
Макропоказатели стран АТР все также демонстрируют постепенное улучшение деловой и потребительской активности, однако, основной этап отскока экономических индикаторов видится завершенным.
Тактические цели коррекции рынков выполнены. Есть предпосылки для формирования базы отскока и восстановления индексов акций.
Американские площадки
После расширенных выходных американские индексы вновь подверглись массированным распродажам. Второй удар по высокотехнологичному сектору США состоялся, обусловив и сильное падение на других мировых рынках рискового капитала. В итоге индексы США рухнули на 2–5%.
Сработал негативный сценарий, при котором допускался спуск S&P 500 в область 3330–3280 п. Минимум вторника — 3329 по S&P 500 и 3295 п. по одноименному фьючерсу на сентябрь. Таким образом, есть предпосылки к затуханию нисходящего импульса. Утренние фьючерсы повышаются на 0,3%. Торги идут у 3345 п.
На стороне фондовых медведей играли как технические факторы перегретого американского рынка, так и геополитические международные конфликты. Подлили масло в огонь данные о по сути срыве испытаний европейского противовирусного препарата. Единственным в мире средством против пандемии, прошедшим испытания и поступившим в гражданский оборот, стал российский «Спутник V».
На высокую вероятность завершения прогнозируемой ранее коррекции нам указывает и волатильность. Если раньше «индекс страха» рос вместе с S&P 500, отражая чрезмерный оптимизм инвесторов, то сейчас наблюдаем снижение волатильности при резком падении индикатора акций. Время покажет достоверность оценок.
Таким образом, в рамках глобального восходящего тренда американский рынок выбрал путь наименьшего сопротивления и упал. На текущих уровнях отмечаем торможение индикаторов риска, что может свидетельствовать о затухании панических продаж. Ожидания сводятся к скорейшему восстановлению утраченных за последнюю неделю позиций индекса широкого рынка акций S&P 500.
Сырье и металлы
Цены на нефть рухнули во вторник на 6%. В начале сентября был диагностирован выход нефтяных котировок за границы области многомесячной консолидации $45–43. Таким образом, возникали риски резкого снижения котировок Brent. Риски реализовались. В качестве ориентира падения выступал уровень в $40: цель исполнена.
В моменте фьючерсы углублялись к $39,3 за баррель марки Brent. Волатильность повысилась. К открытию европейской сессии котировки сырья курсируют у $39,7 c понижением в 0,3%.
Перепроданность инструментов и достижение важных уровней поддержки в рамках среднесрочного восходящего тренда повышают вероятность восстановления цен. Ближайшим ориентиром отскока выступает район $41,5 за баррель марки Brent.
