Японский Nikkei (выходной день)
Китайский Shanghai Composite (-0,6%)
Южнокорейский Kospi (-0,7%)
Гонконгский HangSeng (+0,3%)
Австралийский ASX (+0,2%)
О главном
К открытию европейских фондовых площадок формируется положительный внешний фон. Фактор расширения монетарного стимулирования мировыми центробанками национальных экономик противостоит углублению конфликта между Пекином и Вашингтоном. Растет риск реализации торгового соглашения США-КНР начала года, не вызовет удивление и введение излюбленного западом инструмента санкций против Китая.
Опасения слабых операционно-финансовых показателей американских корпораций за II кв. пока не оправдываются. В основном эмитенты из индекса S&P 500 отчитываются лучше ожиданий, тем самым поддерживая позитивный настрой рынка акций. В случае развития прогресса в разработке противовирусной вакцины, можно будет говорить о прохождении острой фазы кризиса и оперативном восстановлении микроэкономических показателей корпораций.
На рынке энергоносителей отмечается стабильная ситуация. Котировки нефти благополучно протестировали сверху-вниз ранее пробитый уровень сопротивления и вернулись в область максимумов последних 4-х месяцев. Азиатские торги фьючерсами на Brent проходят вблизи $44,5 за баррель.
Азиатские рынки
Отмечается разнонаправленная динамика индексов АТР при явной слабости Китая и Ю. Кореи.
Китайские площадки растеряли часть вчерашнего роста на фоне очередного витка эскалации отношений с США. Американская сторона теперь обвиняет КНР в попустительстве хакерских атак с целью завладения информацией о противовирусной вакцине, попутно «блокируя» одно из крупнейших консульств Китая в США, в Хьюстоне. В ответ официальный Пекин пригрозил ответными шагами.
Ведущий индикатор рынка акций, индекс Shanghai Composite (-0,6%), пытается выкупить падение, снижаясь еще в утренние часы на 1,5%. Важно, что поддержка в районе 3300 п. сохраняется.
Китайский юань, выступающий в качестве индикатора риска международной торговли, незамедлительно отреагировал снижением на конфронтацию стран, а пара USD/CNY вновь превысила отметку в 7. При этом накануне нацвалюты Поднебесной нивелировала все потери с начала марта.
Южнокорейский Kospi падает в районе 1% на фоне слабых показателей ВВП за II кв. Снижение экономики ускорилось из-за падения спроса на экспортируемую высокотехнологичную продукцию страны. Падение ВВП составило 3,3% в квартальном исчислении и 2,9% в годовом после стагнации показателя на 1,3% по итогам первого квартала.
Официально экономика Ю. Кореи вошла в техническую рецессию, при которой происходит падение ВВП на протяжении двух кварталов подряд. Спад экспортных поставок составил 16,6% в основном за счет автомобильной промышленности, что вылилось в худшую динамику торговли с 1963 г.
Социально-экономический кризис на фоне возведения барьеров распространению пандемии может оказывать продолжительное воздействие на макропоказатели четвертой по величине азиатской экономики. Однако макромодели Trading Economics предполагают восстановительный рост уже к началу 2021 г. Во многом ситуация будет зависеть от динамики распространения эпидемии на основных рынках сбыта продукции Ю. Кореи.
Пока же, по данным Института Хопкинса, на утро четверга, общее число зараженных превысило 15,2 млн человек, количество летальных исходов — более 623 тыс. граждан. При этом относительный показатель смертности ушел ниже отметки в 4,1% до минимумов начала марта.
Таким образом, в последние дни торговой недели наблюдается расхождение индексов азиатского региона и американских бенчмарков. Отмечаем противостояние факторов ценообразования рисковых активов.
С одной стороны, сохраняется положительный сентимент инвесторов на фоне беспрецедентных масштабов накачки финансовых рынков ликвидностью: стимулирующая функция центробанков вновь активизировалась.
С другой стороны, конфронтация ведущих экономик мира может снизить темпы восстановления международной торговли. А предвыборная гонка в США не способствует скорейшему разрешению конфликта, нельзя исключать и санкционной угрозы.
Американские площадки
Торги на рынке акций США завершились в области 5-месячных максимумов по ведущим индексам страны. Закрытие сессии прошло с повышением в районе 0,5%, при этом в течение дня наблюдалась процентная слабость рынка акций. Утренние фьючерсы на индекс широкого рынка S&P 500 растут на 0,3% выше 3270 п.
Сломить негативный настрой первой половины дня вчера помогли корпоративные отчеты Tesla и Microsoft. Компании продемонстрировали устойчивость в кризисной ситуации. Более того, вероятность включения автомобилестроителя в индекс S&P 500 резко повысилась. В итоге с учетом основной сессии и постмаркета акции Tesla прибавляют к текущему моменту около 6%. Напротив, высокотехнологичный гигант Microsoft после закрытия основной сессии растерял весь дневной рост.
Немаловажным фактором роста рынка стало продвижение ряда международных фармкомпаний в разработке вакцины против вируса. В случае успеха, исследователи могут получить от США порядка $2 млрд за 100 млн вакцин.
Наконец, вероятность консенсуса демократов с республиканцами по поводу расширения программы фискального стимулирования частного сектора снижает социальное напряжение в обществе и способствует поддержанию хотя бы минимального потребительского спроса в стране от нуждающихся в господдержке. Сегодня внимание инвесторов будет приковано к статистике рынка труда США: ожидается рост заявок на пособие по безработице еще на 1,3 млн.
Негативным моментов выступают разногласия Пекина и Вашингтона, хотя, судя по динамике американских индексов, инвесторы все еще не оценивают данный фактор как значимый.
Таким образом, американский индекс S&P 500 подходит в район исторического максимума. Гэп, обозначенный нами неделей ранее в качестве локальной цели роста, начинает закрываться. До обновления вершин остается около 3%.
Доллар США (DXY: 94,8 п.), напротив, углубился в область минимумов марта. Девальвационные ожидания по американской валюте сохраняются на фоне долгосрочной программы монетарно-фискального стимулирования экономик США, ЕС, Азии и околонулевой стоимости фондирования.
Сырье
Цены на нефть накануне откатывали от многомесячных вершин в районе $45 за баррель марки Brent. Поддержкой выступил уровень $43,6. Сегодня торги проходят вблизи $44,5, отражая уверенность участников энергетического рынка в расширении мирового спроса на сырье.
Данные по запасам сырой нефти в США от Минэнерго страны подтвердили негативные оценки, представленные днем ранее Американским институтом нефти. Недельные резервы пополнились на 4,9 млн баррелей при ожидании спада показателя на 2,1 млн.
После рекордного за последний год падения запасов двумя неделями ранее на 7,5 млн баррелей, вышедшая вчера статистика говорит о слабой ритмичности восстановления производственных мощностей США. Тем не менее рынок испытал лишь краткосрочное давление и котировки контрактов устремились к докризисным уровням. Среднесрочный сентимент по инструменту остается положительным.
