Японский Nikkei (-0,1%)
Китайский Shanghai Composite (+0,3%)
Южнокорейский Kospi (+0,1%)
Гонконгский Hang Seng (-0,5%)
Австралийский ASX (-0,7%)
О главном
Исторические максимумы рынков акций побуждают спекулятивно настроенных инвесторов к фиксации длинных позиций на фоне исчерпания локального позитива и открытию коротких позиций при появлении негативных драйверов. Что мы вчера и наблюдали.
Американские бенчмарки смогли обновить исторические вершины, а российский рублевый индекс лишь незначительно не достал до рекордных отметок года. Останавливает участников рынка от дальнейшего продвижения вверх промедление законодателей США по фискальному пакету господдержки, а триггером к ухудшению сентимента послужила мрачная статистика по американским резервам сырья.
Тем не менее энергетический сектор восстановился после вечернего провала, фьючерсы на Brent курсируют недалеко от 10-месячных максимумов, выше $49 за баррель, отражая сильные позиции быков товарного рынка.
Азиатские рынки
Фондовые индексы Азиатско-Тихоокеанского региона сдержанно снижаются, следуя за тенденциями американских площадок.
Китайские площадки поднимаются на четверть процента по индексу акций Shanghai Composite (3380 п.). Как правило, рынок КНР характеризуется устойчивостью к общемировым трендам, отрабатывая в большей степени внутреннюю повестку. Например, накануне утром, когда наблюдался фронтальный подъем мировых рисковых активов, китайские индексы опускались в районе процента.
Интересная ситуация наблюдается на валютном рынке страны. Китайский юань достиг обозначенного нами ранее уровня укрепления. Валютная пара USD/CNY: 6,52 исполнила таргет в 6,5 юаней за доллар США. Видится, что краткосрочный потенциал роста нацвалюты страны исчерпан, а среднесрочный — сохраняется.
Южнокорейский Kospi сегодня вновь обновил исторические максимумы. От минимумов марта индекс поднялся на 92%, возможно, заложив в себя уже большую часть фундаментального позитива.
Поддержку инвесторам оказывают сообщения о готовности властей закупить вакцину у международных фармкомпаний в расчете на 60% населения страны, что в теории должно полностью покрыть потребность и ускорить процесс восстановления экономики.
Таким образом, инвесторы АТР не торопятся расставаться с рисковыми бумагами из своих портфелей. Ограниченная коррекция пока не вызывает опасений. В качестве фактора ценообразования активов диспозиция на биржах Азии в четверг окажет нейтральное влияние на открытие европейских рынков акций.
Американские площадки
В среду индексы США падали. Нисходящее движение началось с самого открытия основной сессии и продолжалось до финального звонка. Опережающую динамику снижения продемонстрировали контрцикличные представители из высокотехнологичного индекса Nasdaq (-2%). Индустриальный Dow Jones (-0,4%) и индекс широкого рынка акций S&P 500 (-0,8%) лишь откатились на уровни двухдневной давности.
Коррекция рынков пока выглядит ограниченной, обозначенным ранее уровнем спроса в 3660 п. по S&P 500. Поддержки устояли. В утренние часы четверга наблюдается консолидация и фьючерс на одноименный индекс курсирует у 3670 п., что подразумевает и нейтральный старт торгов на биржах Европы.
Причиной приостановки импульсного роста рынка послужило отсутствие фактического соглашения законодателей Штатов о выделении экономике нового пакета фискальной помощи. Положительные ожидания по большей мере уже включены в текущие котировки бумаг, а эпидемиологические сводки пока не внушают оптимизма.
Закономерно, что и американская валюта, доллар США, получила поддержку на фоне локального процесса избегания риска. Индекс DXY: 91 п. отошел от области 30-месячных минимумов. Помогла доллару и статистика по запасам сырья в США, отразившая сохраняющуюся слабую производственную и потребительскую активность в стране
Тем не менее, как уже неоднократно подчеркивалось, сила девальвационного тренда поддерживается долгосрочным характером околонулевого фондирования центробанков мира. А принятие фискального плана США лишь ухудшит позиции доллара на мировой валютной арене. Рассматриваем стабилизацию доллара лишь в качестве отскока в рамках нисходящего тренда.
Таким образом, наблюдаем рост волатильности на американском рынке. Высокие уровни цен побуждают участников торгов к усилению противостояния. Тем не менее оценка будущей динамики рынка строится исходя из главенствующего тренда. Поддержка там же — 3660 п. Ориентир на декабрь — 3800 п. по S&P 500 сохраняется.
Сырье
Цены на нефть вчера вечером испытывали повышенное давление после выхода экстремально высоких показателей резервов сырья в США. Запасы сырой нефти от Минэнерго страны за неделю взлетели кризисными темпами весны этого года, выше 15 млн баррелей, отражая расширение дефицита энергетического баланса страны на фоне слабой потребительской и промышленной активности в экономике.
Амплитуда колебаний цен расширилась до 2%, однако это не выходит за рамки стандартной волатильности контрактов. Поскольку есть вероятность разового столько сильного всплеска показателей резервов, без существенного наращения буровой активности, негативный фактор и не воспринимается всерьез. Что и наблюдается на рынке энергоносителей — котировки Brent почти вернулись на те уровни, что были до появления столь мрачной статистики. Февральский контракт торгуется выше $49 (+0,5%).
БКС Мир инвестиций
