Итоги торгов 22.10
Индекс МосБиржи: 2803,17 п. (+0,61%)
Индекс РТС: 1155,24 п. (+1,03%)
В четверг на российском рынке акций инициатива вновь перешла на сторону покупателей. За счет роста ряда голубых фишек индекс МосБиржи сумел вернуться выше 2800 п., хотя еще днем ранее настроения на рынке были преимущественно негативными.
Значительный вклад в общую динамику наших индексов внесли акции Лукойла (+2,3%), которые ранее на этой неделе переписали минимальные значения с марта. В бумагах идет попытка формирования разворота нисходящей тенденции. Ближайшие ориентиры для отскока смещаются в диапазон 4500–4700 руб.
Аналогичная картина начинает складываться в акциях Газпром нефти и Татнефти, которые накануне также сделали заявку в пользу разворота наверх. Нефтяникам вчера помог фактор роста цен на сырье. Фьючерсы на нефть Brent в четверг подскочили на 1,7% и остались в пределах локального бокового коридора, не провалившись ниже важного уровня $41, отделяющего от более глубокой просадки в сторону $39–39,5.
Явными фаворитами четверга были представители черной металлурги. На фоне благоприятной ценовой конъюнктуры на рынке стали, уверенных отчетов за III квартал, а также высоких дивидендов, продолжают пользоваться спросом НЛМК (+5,2%), Северсталь (+5,2%) и ММК (+3,5%).
Бумаги НЛМК растут седьмой месяц подряд и сейчас приближаются к историческим максимумам. Ближайшим очевидным ориентиром наверху выступает район 185 руб. Похожая картина складывается и в Северстали, по акциям которой следующие технические цели также находятся около рекордных отметок 1100–1120 руб. Акции ММК в этом году серьезно отстали от коллег по сектору, но в текущей ситуации сохраняют пространство для положительной переоценки. Накануне совет директоров компании рекомендовал выплатить дивиденды в размере 2,391 руб. на акцию, что предполагает доходность 6,6% по текущим уровням. В сумме за 12 месяцев дивидендная доходность ММК составит 12%.
Повышенный спрос вернулся в акции ВТБ (+3,1%) на фоне информации, которую два дня назад представил член правления банка Дмитрий Пьянов. По итогам 2020 г. банк хочет вернуться к выплате дивидендов из расчета 50% от чистой прибыли по МСФО, и ожидает ее в районе 70–75 млрд руб. Дивиденды могут предположительно оказаться в диапазоне 0,131–0,14 коп, а доходность по текущим котировкам может превысить 4%.
По итогам 2021 г. ВТБ планирует заработать 250 млрд руб. чистой прибыли и 300 млрд руб. — в 2022 г. Кроме того, в ВТБ сообщили, что ведут переговоры с Минфином о снижении доли привилегированных акций в капитале банка. В перспективе это может привести к повышению доли выплат, приходящихся на обыкновенные акции.
Правительство РФ на заседании в четверг одобрило продление льготной ипотечной программы по ставке 6,5% до 1 июля 2021 г., что позитивно для акций девелоперов. Событие было ожидаемым, однако некоторые акции сектора продолжили ралли. В частности, бумаги ЛСР подскочили еще на 4,9% и в моменте переписали максимальные значения за три года. Около рекордных максимумов по-прежнему остаются и бумаги ПИКа.
И хотя в среднесрочной перспективе акции сектора выглядят устойчиво и могут показывать опережающую динамику относительно индекса, стоит учитывать риски завершения этой программы. Если ее не продлят в середине 2021 г., а стандартные ставки по ипотеке перестанут опускаться, то далее отрасль может столкнуться с провалом спроса. То есть, возможно, необходимо будет вовремя зафиксировать длинные позиции по акциям сектора.
На фоне позитивной конъюнктуры на рынок акций выходит Группа компаний Самолет, входящая в топ-5 застройщиков России по объему ввода недвижимости в эксплуатацию в 2019 г. Ожидается, что торги акциями начнутся 29 октября под тикером SMLT, сообщила компания. Группа также утвердила новую дивидендную политику с фиксированным минимальным размером выплат на уровне 5 млрд руб. в год. Таким образом, уровень дивидендной доходности относительно цены IPO может составить 7,3–8,5%.
Еще одним новым инструментом на Московской бирже станут расписки Globaltrans. Торги начнутся 28 октября. В начале сентября мы публиковали специальный обзор об этой компании: «Globaltrans планирует листинг на Мосбирже. Что надо знать инвестору».На следующей неделе разместим еще один материал о перспективах эмитента.
Среди корпоративных событий сегодня можно выделить публикацию операционных результатов Распадской за III квартал. На пятницу также запланировано заседание совета директоров Соллерса, в повестке которого есть вопрос о выкупе бумаг.
Центральным событием сегодня станет заседание Банка России. Согласно консенсус-прогнозу Reuters, 25 из 29 экспертов предполагают сохранение ставки на уровне 4,25%. Мы также рассчитываем именно на такое решение. Реакция рынка в таком случае будет нейтральной.
Комментарии регулятора при этом, вероятно, останутся «мягкими». По итогам заседания ЦБ также планирует опубликовать обновленный среднесрочный макроэкономический прогноз.
Читайте также: Что ждать от заседания ЦБ
Общая картина по индексу МосБиржи пока не меняется. После спуска ниже области 2825–2850 п. сохраняются риски снижения к следующей области поддержки 2700–2740 п. О возврате в рамки растущей тенденции можно будет рассуждать при закрытии сессии выше 2850 п.
Внешний фон
Внешний фон сегодня с утра складывается смешанный. Американские индексы после закрытия нашей дневной сессии в четверг незначительно выросли. Азиатские площадки сегодня торгуются разнонаправленно и не показывают единой динамики. Фьючерсы на индекс S&P 500 с утра без существенных изменений, контракты по нефти Brent в плюсе на 0,3% и находятся около уровня $42,6.
С учетом результатов предыдущих вечерних торгов можно предположить, что при сохранении текущего фона открытие по индексу МосБиржи (IMOEX) пройдет чуть выше уровня закрытия четверга, в пределах 0,5%
Макростатистику и ожидаемые события на сегодняшний день можно посмотреть в наших календарях
Следите за материалами БКС Экспресс в Telegram
НАЧАТЬ ИНВЕСТИРОВАТЬ
БКС Мир инвестиций
