Когда будут добыты все биткоины, они станут своего рода скрипками Страдивари в мире криптовалют. Таким сравнением поделился с организаторами Blockchain & Bitcoin Conference Almaty сооснователь и партнер криптовалютного инвестиционного фонда The Token Fund Владимир Смеркис.
На конференции, посвященной блокчейну, криптовалютам и ICO, Владимир выступит в качестве спикера, где расскажет об особенностях инвестирования в криптоактивы.
- Здравствуйте, Владимир. Один из тезисов Вашего выступления на конференции в Алматы звучит так: «buy & hold VS трейдинг — какой способ инвестирования выгоднее». Но ведь для того, чтобы просто купить валюту и потом подороже ее продать, не нужно владеть какими-то особыми навыками. Трейдинг же в свою очередь требует знаний о фундаментальном анализе и движении валютных пар. Если представить, что потенциальный инвестор ничего не знает о трейдинге, сколько времени может занять обучение успешной торговле на рынке криптовалют? С чего ему начать?
Прежде всего, инвесторам, которые только заходят в «крипту», стоит понимать, что этот рынок не только сверхприбыльный, но и чрезмерно волатильный. Колебания на нем в разы превосходят те, что мы привыкли видеть на фондовой бирже. Рынок, по большей части, иррационален: эмоциональный фактор играет ведущую роль, провоцируя скачки в течение дня. Стандартные алгоритмы фондовых трейдеров здесь не работают.
Чтобы оставаться в плюсе, у инвесторов есть два наиболее выигрышных сценария: либо быть в рынке 24 часа 7 дней в неделю, либо, в случае пассивных инвестиций, рассматривать горизонт вложений от шести месяцев.
Действуя по второму сценарию, инвесторам особенно важно помнить золотое правило – не держать все яйца в одной корзине. Создание диверсифицированного и сбалансированного портфолио поможет контролировать риски. Последнее, в свою очередь, требует хорошего понимания рыночной ситуации. При отсутствии личного опыта и экспертизы имеет смысл обратиться к инвестиционному консультанту или воспользоваться услугами фондов. Они возьмут на себя работу по выбору активов, анализу рисков отдельных проектов и существенно упростят процесс входа на рынок.
Еще одна важная рекомендация начинающим крипто-инвесторам: как в любой инвестиционной стратегии, имеет смысл ставить себе фиксированный горизонт в плане желаемого заработка, и по его достижении фиксировать прибыль. Дальше инвестировать из заработанных средств.
- Скажите, как происходит управление средствами вкладчиков в паевых криптовалютных фондах?
Принцип работы фонда аналогичен системе действующей в классических биржевых инвестиционных фондах (Exchange Traded Funds). Последние доказали свою популярность как у институциональных, так и у индивидуальных инвесторов, став наиболее популярным инструментом инвестирования за последние 20 лет. Привлекательность такой модели обусловлена простотой входа и выхода для инвестора.
Аналогично паям в традиционных ETF, в The Token Fund инвесторы становятся обладателями токенов фонда, которые приобретаются за биткоины и эфиры. Токены торгуются на рынке. Ценность токенов зависит от ценности активов в портфеле фонда.
Кроме того, технология блокчейна позволяет нам обеспечивать прозрачность операций — пользователи видят кошельки и движение средств по ним, что исключает возможность любых махинаций средствами фонда.
- Как соучредитель The Token Fund, скажите, были ли у Вас какие-то юридические проблемы с созданием этого криптовалютного фонда? Если да, то какие?
Учитывая молодость отрасли, ее регулирование и правовая база находятся в зачаточном состоянии, правовой статус и классификация субъектов неоднозначны. Именно поэтому при работе на крипторынке юридические аспекты являются одними из ключевых – нужно предусмотреть массу нюансов, продумать потенциальные риски и т.д. У фонда изначально была сильная юридическая команда, в частности, советником The Token Fund по юридическим вопросам стал Юлий Зегельман – опытный международный юрист и венчурный инвестор. То есть потенциальные проблемы зоны мы проработали заранее, и в процессе запуска фонда все прошло гладко.
- Инвестиционный портфель The Token Fund довольно разнообразен. Скажите, какими критериями руководствуется фонд для инвестирования в те или иные токены?
В портфеле The Token Fund всегда находятся порядка 20 инструментов в разном процентном соотношении. Помимо Bitcoin и Etherium это крупные альткоины и инвестиции в ICO новых перспективных проектов. В нашем штате есть профессиональные аналитики из классических банковских и инвестиционных секторов. Мы регулярно оцениваем рыночную ситуацию и вносим соответствующие изменения в портфолио несколько раз в день. Перед тем как принять решение о добавлении нового токена в портфель, мы анализируем рынок продукта, смотрим на команду, ее бэкграунд, внимательно изучаем документы (в частности white paper), анализируем доли с точки зрения сохранения баланса и прибыльности.
- Совсем недавно Китай запретил проводить ICO в своей юрисдикции и поползли слухи о том, что та же участь ждет и криптовалютные торги в Поднебесной. На этом фоне курсы криптовалют, в особенности биткоина, пошли вниз. Как это повлияло на работу криптовалютных инвестиционных фондов?
В последние пару недель новости из Китая были основным драйвером крипторынка. Большие продажи на слухах и большие покупки на опровержениях — рынок был очень подвержен спекулятивным движениям.
Менеджеры фонда могут продать определенный актив и выйти в фиат в момент резких снижений на рынке. Однако если фонд придерживается более консервативной стратегии, спекулятивные колебания курсов внутри дня, при сохранении фундаментальных характеристик, никак не отражаются долгосрочном прогнозе по активу, а, следовательно, не влекут за собой изменений в портфеле фонда.
- Блокчейн биткоина устроен так, что эта криптовалюта имеет свой предел. Иными словами, когда-нибудь майнеры добудут все возможные биткоины. Как Вы считаете, что случится с курсом биткоина после этого события?
Надо понимать, что последний биткоин будет добыт не завтра и даже не через 5 лет. Точный срок зависит от развития компьютерных мощностей, расчетные показатели колеблются от 2050 до 2145 г. Строить прогнозы с таким горизонтом — дело неблагодарное. Для начала, биткоину необходимо выдержать конкуренцию с более молодыми криптоактивами. На сегодняшний день Ethereum — более технологичная платформа, он удобнее в качестве платежного инструмента.
При позитивном сценарии, если спрос на биткоин сохранится к моменту достижения лимита добычи, криптовалюта может стать дефицитным товаром. Учитывая, что часть биткоинов будет безвозвратно утеряна, поскольку у владельцев нет доступов к их кошелькам, при прочих равных стоимость актива будет увеличиться. Скрипок Страдивари ограниченное количество и цена на каждую из них растет год от года.
- О чем Вы расскажете в выступлении на Blockchain & Bitcoin Conference Almaty?
Речь пойдет о специфике инвестиций на крипторынке. Для начала разберемся, что из себя представляет новая криптоэкономика, затем рассмотрим, как здесь работают различные инвестиционные сценарии: в чем отличия от традиционного фондового рынка. Далее я более подробно расскажу о принципах работы криптовалютного фонда и поделюсь пошаговой инструкцией как стать портфельным управляющим на криптовалютном рынке и создать свой собственный фонд.
