«Черный вторник» на рынке нефти. Котировки потеряли около 7% за день

Январские фьючерсы на нефть Brent: $65,47 ( -6,63%)

Ноябрьские фьючерсы на нефть WTI: $55,69 ( -7,07%)

Спред между актуальными контрактами на марки Brent и WTI составляет около $9,9 в пользу Brent.

В деталях

Вчерашний день стал самым трагичным для рынка нефти за последний год. После неудачного восстановления в начале недели нефтяные котировки устремились к новым минимумам. Непрерывное падение цен длится уже почти полтора месяца. От максимумов начала октября цены на сорт Brent потеряли более 25%, американский сорт WTI упал на 27,5%. И это при том, что еще пару месяцев назад на фоне нефтяного ралли многие аналитические агентства пророчили рост цены выше $100 за баррель.

Ценовой баланс был нарушен из-за переоценки выпадения иранского экспорта нефти в свете возобновления санкций США. В то время, как с конца августа все внимание рынка было сосредоточено на прогнозах снижения экспорта из Ирана, активный рост добычи со стороны крупнейших нефтеэкспортеров всецело игнорировался. Также на периферии оставались стабильно ухудшающиеся прогнозы роста спроса на 2019 г. из-за ожидаемого замедления мировой экономики.

Разворотный момент произошел в начале октября. Но основное ускорение распродажи получили после того, как стало известно об исключениях из санкций для основных импортеров иранской нефти, которые дали возможность Исламской республике сохранить примерно 85% своего экспорта. Рынок начал спешно переоценивать справедливые ценовые уровни, и нефтяные котировки ускорились в направлении цен на начало года.

Длительное глубокое падение цен заставляет невольно задуматься о возможности выкупа просадки. Фундаментальные факторы пока играют не на стороне покупателей. Но с технической точки зрения появились ряд предпосылок для рассмотрения длинной позиции.

Во-первых, после почти полуторамесячного падения вчера мы наблюдали кульминационное ускорение, которое проходило на нейтральном информационном фоне. Это может указывать на его техническую природу (маржин-коллы и стоп-лоссы участников) и возможную избыточность.

Во-вторых, перекупленность по осцилляторам по сорту Brent даже на дневном графике достигает минимальных значений ниже 20%, что не может не быть замечено участниками торгов. Последний раз такие уровни перекупленности можно было наблюдать во время падения цен в 2014 г.

В-третьих, фьючерс на нефть с поставкой через 18 месяцев впервые с осени 2017 г. торгуется в контанго к базовому активу. Это, разумеется, не является свидетельством скорого разворота, но формально говорит о том, что текущие цены уже значительно скорректировались по отношению к прогнозам.

В-четвертых, участники сделки ОПЕК+ уже выразили в воскресенье солидарное мнение о возможности сокращения добычи в 2019 г. Ускорение падения может стимулировать их к более уверенному развитию этой темы, в том числе к различным вербальным интервенциям в СМИ. Это лишь предположение, но в сложившихся обстоятельствах оно выглядит весьма логичным.

С точки зрения классического теханализа ближайшая поддержка просматривается на уровне $63,5-64 за баррель, где как раз проходит уровень коррекции 38,2% по Фибоначчи к большому восходящему тренду. Следующий значимый уровень находится около $60,5 за баррель у наклонной поддержки большого восходящего тренда.

Сегодня с утра фьючерсы на нефть марки Brent торгуются с понижением на 0,05% по отношению к уровню закрытия предыдущей сессии.

Галактионов Игорь
БКС Брокер

Оцените материал: