Ожидания на этот год у всех большие, что в итоге получится – посмотрим. Однако в любом случае инвестору стоит быть готовым к 3 вещам.
1. Риски замедления экономики
Своей жесткой политикой ЦБ, скорее всего, придавит инфляцию до 5-5,5%, но попутно и рост экономики может сдуться до околонулевых значений.
Пока что она в управляемом падении. Если сорвется в пропасть, ЦБ может резко смягчать политику. Держим руку на пульсе и следим за операционными результатами портфельных компаний. Эмитенты с устойчивой прибылью и сильной финансовой позицией будут чувствовать себе лучше.
2. Большой долг = это опасно
За 2024 год акции компаний с высокой долговой нагрузкой потеряли почти 40% стоимости, тогда как бумаги финансово устойчивых эмитентов выросли на 8,9%. В 2025 году такой тренд может стать еще заметнее. Ведь чем выше ставка – тем больше прибыли идет на обслуживание долгов. Проблема особенно заметна в сегментах с высокой капиталоемкостью и низкой маржинальностью.
3. Геополитика рулит
Конфликты на Украине и Ближнем Востоке, возможная торговая война Трампа с Китаем, новые санкции – все это по-прежнему будет сильно влиять на мировую экономику.
Что же делать инвестору? Как и всегда – диверсифицироваться. Защитные активы (золото) и акции компаний с устойчивыми позициями в экспорте остаются оптимальным выбором.
Подписывайтесь на наш канал в Телеграм: все главные новости о финансах, ничего лишнего!
